এশিয়া জুড়ে CBDCs
📖 10 মিনিট পড়া
Quick Answer
রাষ্ট্রীয় অর্থের ভবিষ্যৎ দেখতে হলে পশ্চিম নয়, এশিয়ার দিকে তাকান। যখন পশ্চিমা কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি বিতর্ক করে এবং দ্বিধা করে, এশিয়ান প্রতিষ্ঠানগুলি প্রেরণ করেছে: চীনে বিশ্বের বৃহত্তম খুচরা CBDC, ভারতে একটি লাইভ ডিজিটাল রুপি, এবং উচ্চাভিলাষী ক্রস-বর্ডার প্ল্যাটফর্মগুলি যা মার্কিন ডলার থেকে সম্পূর্ণভাবে বাণিজ্য নিষ্পত্তিকে সরানোর লক্ষ্যে। অঞ্চলটি একটি পরীক্ষা চালাচ্ছে না বরং অনেকগুলি, এবং তারা একসাথে একটি মানচিত্র স্কেচ করেছে যেখানে অর্থ, অর্থপ্রদান এবং এমনকি ভূরাজনীতিও হতে পারে।
💡 দুটি স্তর, দুটি উচ্চাকাঙ্ক্ষা
এশিয়ার CBDC পুশকে একবারে স্থানীয় রাস্তা এবং আন্তর্জাতিক মহাসড়ক উভয়ই নির্মাণ হিসাবে ভাবুন। স্থানীয় রাস্তাগুলি হল খুচরা সিবিডিসি, ই-সিএনওয়াই, ই-রুপী, যা নাগরিকদের দৈনিক অর্থপ্রদানের জন্য। হাইওয়েগুলি হল পাইকারি, আন্তঃসীমান্ত প্ল্যাটফর্ম যা কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলিকে সরাসরি একে অপরের সাথে বড় অঙ্কের নিষ্পত্তি করতে দেয়। স্থানীয় রাস্তাগুলি বাড়িতে নিয়ন্ত্রণ এবং সুবিধার বিষয়ে; মহাসড়কগুলি ডলার-ভিত্তিক সিস্টেমের চারপাশে বিশ্বব্যাপী বাণিজ্যকে রুট করার বিষয়ে। এশিয়া উভয়ই প্রশস্ত করছে, এই কারণেই এর CBDC গল্প যেকোনো একক মুদ্রার চেয়ে বড়।
চীন: খুচরা ফ্ল্যাগশিপ
ই-সিএনওয়াই (ডিজিটাল ইউয়ান) হল বিশ্বের বৃহত্তম খুচরা সিবিডিসি পাইলট, যেটি পিপলস ব্যাংক অফ চায়না দ্বারা চালিত হয় ডজন খানেক শহরে, ট্রিলিয়ন ইউয়ানে ক্রমবর্ধমান ভলিউম রিপোর্ট করা হয়েছে৷ এটি আইনি দরপত্র, ব্যাঙ্কের মাধ্যমে বিতরণ করা হয়, QR বা অফলাইনে খরচ করা যায় এবং "নিয়ন্ত্রণযোগ্য বেনামী" দিয়ে নির্মিত যা কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের দৃষ্টিভঙ্গি অক্ষুণ্ন রাখে। আলিপে এবং ওয়েচ্যাট পে-এর বিপরীতে দৈনন্দিন গ্রহণের পরিমাণ কম থাকে, কিন্তু চীন রেলগুলিকে প্রসারিত করে চলেছে, কারণ কৌশলগত মূল্য, আর্থিক নিয়ন্ত্রণ, অর্থপ্রদানের স্বাধীনতা, আন্তঃসীমান্ত পৌঁছানো, ধীরগতির গ্রহণকে শেষ করে।
ভারত: স্কেল সম্ভাব্য ডিজিটাল রুপি
রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়া ডিজিটাল রুপি পাইলট চালু করেছে, প্রথমে পাইকারি, তারপর খুচরা, ট্রায়াল চলাকালীন লক্ষ লক্ষ ব্যবহারকারীর কাছে পৌঁছেছে। ভারতের আগ্রহ হল আংশিকভাবে অন্তর্ভুক্তি এবং দক্ষতা একটি বিশাল, অর্থপ্রদান-সচেতন বাজারে ইতিমধ্যেই UPI দ্বারা রূপান্তরিত হয়েছে, এবং আংশিকভাবে লক্ষ্যযুক্ত ভর্তুকিগুলির জন্য প্রোগ্রামযোগ্যতা৷ উন্মুক্ত প্রশ্নটি চীনের প্রতিফলন করে: UPI ইতিমধ্যেই দ্রুত, বিনামূল্যে এবং সর্বব্যাপী, নাগরিকের ই-রুপিতে পরিবর্তন করার কারণ কী? উত্তরটি ভারতের সিবিডিসি পরিকাঠামোতে পরিণত হবে নাকি পাইলট থাকবে তা নির্ধারণ করবে।
পাইকারি এবং শান্ত সংখ্যাগরিষ্ঠ
দুটি জায়ান্টের বাইরে, এশিয়ার বেশিরভাগ অংশই প্রথমে পাইকারি CBDC তৈরি করছে, আন্তঃব্যাংক সেটেলমেন্ট স্তরটি বেশিরভাগ মানুষ সরাসরি স্পর্শ করবে না। হংকং, থাইল্যান্ড, সিঙ্গাপুর এবং অন্যান্যরা পাইকারি এবং টোকেনাইজড-ডিপোজিট পরীক্ষা চালিয়েছে। এটি কম নাটকীয় কিন্তু তর্কাতীতভাবে আরও ফলপ্রসূ ট্র্যাক: এটি বৃহৎ-মূল্যের অর্থপ্রদানের প্লাম্বিংকে আধুনিকীকরণ করে এবং নাগরিকদের মানিব্যাগে সরাসরি প্রোগ্রামযোগ্য অর্থ রাখার রাজনৈতিক উত্তাপ ছাড়াই আন্তঃসীমান্ত নিষ্পত্তির ভিত্তি স্থাপন করে।
এমব্রিজ এবং ডলার বাইপাস
সবচেয়ে ভূ-রাজনৈতিকভাবে চার্জ করা প্রকল্প হল মাল্টি-সিবিডিসি ক্রস-বর্ডার সেটেলমেন্ট, প্রজেক্ট এমব্রিজের দ্বারা উদাহরণ, যা চীন, হংকং, থাইল্যান্ড এবং সংযুক্ত আরব আমিরাতের কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলিকে (অন্যরা যোগদানের সাথে) একটি শেয়ার্ড প্ল্যাটফর্মে সংযুক্ত করেছে সরাসরি আন্তঃসীমান্ত পেমেন্ট নিষ্পত্তি করতে, সংবাদদাতা ব্যাঙ্ক বা ডলার ছাড়াই। এটি একটি ন্যূনতম কার্যকর পণ্য পর্যায়ে পৌঁছেছে, এবং যদিও BIS 2024 সালে প্রকল্প থেকে সরে এসেছে, প্রতিষ্ঠাতা সদস্যরা অবিরত থাকার অভিপ্রায়ের ইঙ্গিত দিয়েছেন। উচ্চাকাঙ্ক্ষাটি পরিষ্কার: একটি বাণিজ্য-বন্দোবস্ত রেল যা মার্কিন আর্থিক ব্যবস্থার উপর নির্ভর করে না, ডলারের আধিপত্যের জন্য একটি দীর্ঘমেয়াদী চ্যালেঞ্জ।
এটা কি যোগ করে
এশিয়া একই সাথে নাগরিকদের অর্থকে ডিজিটাইজ করছে এবং জাতিগুলি কীভাবে একে অপরের সাথে মীমাংসা করে তা পুনরায় ওয়্যারিং করছে। খুচরা পক্ষ প্রতিটি CBDC-এর মুখোমুখি গোপনীয়তা এবং নিয়ন্ত্রণ প্রশ্ন উত্থাপন করে; ক্রস-বর্ডার পাশ প্রকৃত ভূ-রাজনৈতিক ওজন বহন করে, ধীরে ধীরে, বিশ্বের সেটেলমেন্ট মুদ্রা হিসাবে ডলারের ভূমিকায়। উভয়ই রাতারাতি জিনিসগুলিকে রূপান্তরিত করবে না, খুচরা গ্রহণ করা কঠিন, এবং ডলার নেটওয়ার্কগুলি গভীরভাবে প্রবেশ করানো হয়েছে, তবে দিকটি অস্পষ্ট, এবং এটি এশিয়ায় সেট করা হচ্ছে। অর্থের ভবিষ্যত সম্পর্কে গুরুতর যে কেউ প্রথমে এই অঞ্চলটি দেখতে হবে।
🔑 মূল গ্রহণ
এশিয়া বিশ্বব্যাপী CBDC উন্নয়নে দুটি ট্র্যাকে নেতৃত্ব দেয়। খুচরা: চীনের ই-সিএনওয়াই হল বিশ্বের বৃহত্তম পাইলট এবং ভারতের একটি লাইভ ডিজিটাল রুপি রয়েছে, যদিও উভয়ই চমৎকার ব্যক্তিগত অর্থপ্রদানের (Alipay/WeChat, UPI) বিপরীতে কম জৈব গ্রহণের সম্মুখীন হয়। পাইকারি এবং আন্তঃসীমান্ত: অনেক এশীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক আন্তঃব্যাংক রেল তৈরি করে, এবং mBridge (চীন, হংকং, থাইল্যান্ড, UAE) এর মতো প্ল্যাটফর্মের লক্ষ্য মার্কিন ডলার ছাড়াই বাণিজ্য নিষ্পত্তি করা, ডলারের আধিপত্যের জন্য একটি দীর্ঘমেয়াদী চ্যালেঞ্জ। The retail side raises privacy questions; the cross-border side carries geopolitical weight.
এটা আপনার জন্য মানে কি
এটি হল সবচেয়ে এশিয়া-কেন্দ্রিক অর্থের গল্প: এই অঞ্চলটি খুচরা সিবিডিসি এবং ডলার-বাইপাসিং ক্রস-বর্ডার সেটেলমেন্টের জন্য বিশ্বব্যাপী প্রথম লাইন। এশিয়ার কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি এখন যা তৈরি করছে তা বাকি বিশ্ব অনুসরণ করবে এমন টেমপ্লেট সেট করে, এই অঞ্চলের যে কেউ তাদের অর্থ এবং তাদের আর্থিক সার্বভৌমত্ব কোথায় যাচ্ছে তা বোঝার চেষ্টা করার জন্য এই অপরিহার্য প্রসঙ্গ তৈরি করে।
প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্ন
কোন এশীয় দেশে সবচেয়ে উন্নত CBDC আছে?▼
চীন ই-সিএনওয়াই (ডিজিটাল ইউয়ান), বিশ্বের বৃহত্তম খুচরা পাইলট সহ বিশ্বব্যাপী নেতৃত্ব দেয় এবং ভারত একটি ডিজিটাল রুপি চালু করেছে। হংকং, থাইল্যান্ড, সিঙ্গাপুর এবং অন্যান্যরা পাইকারি এবং আন্তঃসীমান্ত প্রকল্পগুলি চালায়। সিবিডিসি উন্নয়নের জন্য এশিয়া সমষ্টিগতভাবে সবচেয়ে উন্নত অঞ্চল, বেশিরভাগ পশ্চিমা অর্থনীতির চেয়ে অনেক এগিয়ে।
এমব্রিজ কী এবং কেন এটি গুরুত্বপূর্ণ?▼
mBridge (প্রজেক্ট mBridge) হল একটি বহু-সিবিডিসি প্ল্যাটফর্ম যা কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলিকে সংযুক্ত করে, মূলত চীন, হংকং, থাইল্যান্ড এবং সংযুক্ত আরব আমিরাত, সংশ্লিষ্ট ব্যাঙ্ক বা মার্কিন ডলার ছাড়াই সরাসরি আন্তঃসীমান্ত অর্থপ্রদান নিষ্পত্তি করতে। এটি একটি সর্বনিম্ন কার্যকর পণ্য পর্যায়ে পৌঁছেছে; বিআইএস 2024 সালে পিছিয়েছিল কিন্তু প্রতিষ্ঠাতা সদস্যরা ইঙ্গিত দিয়েছেন যে তারা চালিয়ে যাবে। এটি ডলার-ভিত্তিক বৈশ্বিক নিষ্পত্তির জন্য একটি সম্ভাব্য দীর্ঘমেয়াদী চ্যালেঞ্জ হিসাবে গুরুত্বপূর্ণ।
CBDCs কি মার্কিন ডলারের আধিপত্য শেষ করবে?▼
দ্রুত নয়। mBridge-এর মতো ক্রস-বর্ডার CBDC প্ল্যাটফর্মগুলি ডলার সিস্টেমের বাইরে বাণিজ্য নিষ্পত্তি সক্ষম করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, এবং সেই উচ্চাকাঙ্ক্ষা বাস্তব, কিন্তু ডলারের নেটওয়ার্ক প্রভাব, গভীরতা এবং বিশ্বাস গভীরভাবে নিহিত। আকস্মিক স্থানচ্যুতির পরিবর্তে নির্দিষ্ট বাণিজ্য করিডোরের জন্য মার্জিনে ধীরে ধীরে ক্ষয় আশা করুন।
পড়তে থাকুন
হাব জুড়ে সম্পর্কিত বিষয়
📚 সূত্র এবং আরও পড়া
এই গাইডে ব্যবহৃত প্রামাণিক তথ্যসূত্র এবং প্রাথমিক উত্স।