Bagaimana Buku Pesanan Bekerja
๐ 6 min baca
Quick Answer
Di balik setiap harga di bursa terdapat buku pesanan, daftar langsung pesanan beli dan jual setiap orang. Memahaminya akan mengungkap apa sebenarnya arti โhargaโ, mengapa perdagangan besar menggerakkan pasar, dan apa sebenarnya likuiditas itu. Ini adalah mesin tersembunyi dari setiap perdagangan yang Anda lakukan, dan sangat sederhana setelah Anda melihatnya.
๐ Model mentalnya
Buku pesanan seperti daftar lelang umum dengan dua kolom: orang yang ingin membeli (dan berapa harganya) dan orang yang ingin menjual. "Harga" saat ini adalah titik dimana pembeli tertinggi dan penjual terendah hampir bertemu. Perdagangan Anda akan melawan siapa pun yang terdekat di sisi lain, dan perdagangan besar akan memakan beberapa dari mereka.
Tawaran, permintaan, dan penyebaran
Buku pesanan mempunyai bid (pesanan beli, apa yang akan dibayar orang) dan tanya (pesanan jual, apa yang diinginkan orang). Tawaran tertinggi dan permintaan terendah adalah harga terbaik yang tersedia; kesenjangan di antara mereka adalah "spread". Spread yang ketat menandakan pasar yang sehat dan likuid; spread yang luas berarti lebih sedikit peserta dan biaya perdagangan yang lebih tinggi.
Bagaimana perdagangan dicocokkan
Saat Anda melakukan pembelian pasar, pembelian tersebut memenuhi permintaan terendah, dimulai dari yang termurah hingga pesanan Anda selesai. Sebaliknya, limit order tetap ada pada harga yang Anda pilih sampai seseorang memperdagangkannya. Setiap perdagangan hanyalah pembeli dan penjual yang dicocokkan dengan harga yang disepakati, buku ini menjadikannya berkelanjutan.
Kedalaman pasar dan likuiditas
"Kedalaman" adalah berapa banyak pesanan yang berada pada setiap tingkat harga. Likuiditas yang dalam berarti pesanan dalam jumlah besar dapat dipenuhi tanpa banyak menggerakkan harga; likuiditas yang tipis berarti bahkan perdagangan kecil pun akan mendorong harga (slippage). Inilah sebabnya mengapa perdagangan yang sama murah pada pasangan mata uang utama dan mahal pada pasangan mata uang yang tidak jelas, alasan dibalik keduanya sangat berbeda.
Mengapa ini penting untuk perdagangan Anda
Membaca buku ini memberi tahu Anda biaya perdagangan yang sebenarnya: dalam buku yang tipis, pesanan pasar dapat terisi jauh lebih buruk daripada harga utama. Hal ini juga menjelaskan mengapa "paus" dapat menggerakkan pasar dan mengapa limit order melindungi Anda dari slippage. Bahkan pemahaman dasar tentang kedalaman dan penyebaran membuat Anda menjadi pedagang yang lebih sadar biaya.
๐ Pengambilan kunci
Buku pesanan adalah daftar langsung penawaran (pesanan beli) dan permintaan (pesanan jual); harga saat ini adalah titik dimana keduanya hampir bertemu, dan kesenjangannya adalah selisihnya. Pesanan pasar memakan waktu mulai dari harga terbaik hingga naik, sehingga perdagangan besar pada "kedalaman" yang tipis mengalami selip. Memahami kedalaman dan penyebaran mengungkapkan biaya sebenarnya dari suatu perdagangan dan mengapa likuiditas penting.
Mengapa ini penting bagi Anda
Di seluruh bursa dan pasangan dagang di Asia, likuiditas sangat bervariasi, dan memperdagangkan pasangan mata uang lokal yang tipis bisa memakan biaya yang jauh lebih besar daripada harga umum. Memahami buku pesanan, spread, dan kedalaman membantu pedagang regional memilih pasar yang likuid, menggunakan limit order, dan menghindari slippage tersembunyi yang secara diam-diam mengikis keuntungan.
Pertanyaan yang sering diajukan
Berapa spread dalam perdagangan?โผ
Kesenjangan antara tawaran tertinggi (apa yang akan dibayar pembeli) dan permintaan terendah (apa yang diinginkan penjual). Spread yang ketat berarti pasar yang likuid dan sehat dengan biaya perdagangan rendah; spread yang luas berarti lebih sedikit peserta dan biaya perdagangan yang lebih tinggi. Ini secara efektif merupakan biaya yang Anda bayarkan pada setiap perjalanan pulang pergi.
Apa yang dimaksud dengan kedalaman pasar dan likuiditas?โผ
Kedalaman adalah berapa banyak pesanan yang ada pada setiap tingkat harga dalam buku. Likuiditas yang dalam memungkinkan pesanan dalam jumlah besar terpenuhi tanpa banyak menggerakkan harga; likuiditas yang tipis berarti perdagangan kecil sekalipun dapat menyebabkan slippage. Itu sebabnya perdagangan yang sama murah pada pasangan mata uang utama dan mahal pada pasangan mata uang yang tidak jelas.
Mengapa perdagangan besar menggerakkan harga?โผ
Pesanan pasar yang besar memenuhi buku pesanan mulai dari harga terbaik dan terus berlanjut hingga harga yang lebih buruk hingga selesai, mendorong harga saat ia mengonsumsi pesanan yang tersedia. Pada buku yang tipis, "slippage" ini besar; pada buku yang dalam dan cair, jumlahnya minimal.
Teruslah membaca
๐ Sumber & bacaan lebih lanjut
Referensi resmi dan sumber utama yang digunakan dalam panduan ini.