Bitcoin DeFi (BTCfi) Dijelaskan
๐ 10 min baca
Quick Answer
Bitcoin adalah aset kripto terbesar dan teraman, dan hampir sepanjang masa pakainya paling tidak berguna di DeFi. Kesederhanaannya yang disengaja, hal yang menjadikannya uang yang masuk akal, juga berarti bahwa ia tidak dapat menjalankan kontrak pintar kompleks yang menggerakkan peminjaman, perdagangan, dan hasil pada rantai seperti Ethereum. "BTCfi", keuangan Bitcoin, adalah upaya yang berkembang pesat untuk mengubah hal tersebut: membiarkan orang menggunakan Bitcoin sebagai jaminan produktif dan modal DeFi tanpa menjualnya. Ini adalah salah satu batasan yang paling menarik dalam kripto, dan juga kesenjangan antara hype dan kenyataan yang aman sangat lebar.
๐ฆ Emas yang akhirnya bergerak
Memegang Bitcoin seperti memiliki emas batangan di lemari besi: sangat berharga, namun hanya diam saja. BTCfi adalah upaya untuk membangun distrik keuangan di sekitar brankas, sehingga emas dapat dipinjam, dipinjamkan, dan digunakan, tanpa menjualnya. Janji itu menarik. Masalahnya adalah mengeluarkan emas dari brankas Bitcoin yang sangat aman dan masuk ke distrik keuangan tersebut biasanya berarti memindahkannya ke sistem yang kurang terbukti, dan distrik tersebut hanya seaman jalan yang menghubungkannya.
Mengapa Bitcoin membutuhkan bantuan untuk melakukan DeFi
Skrip Bitcoin sengaja dibatasi, dirancang untuk memindahkan dan mengamankan nilai, bukan untuk menjalankan program sembarangan. Konservatisme itu adalah sebuah fitur: lebih sedikit bagian yang bergerak berarti lebih sedikit cara untuk memecahkan blockchain yang paling berharga. Namun itu berarti Bitcoin sendiri tidak dapat menampung kontrak pintar yang dibutuhkan DeFi. Jadi BTCfi bekerja di sekitar lapisan dasar, menggunakan token yang dibungkus, sidechain, lapisan-2, dan protokol baru untuk memberikan kemampuan pemrograman Bitcoin di tempat lain, sambil mencoba menjaga keamanan Bitcoin sebanyak mungkin. Ketegangan utama BTCfi adalah trade-off ini: kegunaan versus seberapa jauh Anda menyimpang dari keamanan Bitcoin.
Pendekatan utama
Ada beberapa rute. Bitcoin yang dibungkus (seperti WBTC) mewakili BTC sebagai token di Ethereum atau rantai lainnya sehingga dapat memasuki DeFi mereka, dengan mudah, tetapi Anda mempercayai siapa pun yang menyimpan BTC asli. Sidechain dan layer-2 (seperti Rootstock, Stacks, dan Lightning untuk pembayaran) menjalankan kontrak pintar atau transfer cepat yang ditautkan ke Bitcoin dalam berbagai tingkat. Protokol yang lebih baru bertujuan untuk membiarkan Bitcoin dikunci untuk membantu mengamankan jaringan bukti kepemilikan dan mendapatkan hadiah (suatu bentuk "pertaruhan Bitcoin" yang sebenarnya merupakan penyediaan keamanan lintas rantai). Setiap pendekatan memberikan taruhan yang berbeda pada spektrum keamanan versus fungsionalitas.
Apa yang dapat Anda lakukan dengan BTCfi
Kasus penggunaan praktisnya mencerminkan DeFi biasa: meminjamkan Bitcoin (atau membungkus Bitcoin) untuk mendapatkan bunga; meminjam stablecoin terhadap Bitcoin tanpa menjualnya (berguna untuk likuiditas tanpa penjualan kena pajak atau kehilangan posisi Anda); menyediakan likuiditas; dan mengakses strategi hasil. Daya tarik bagi pemegang Bitcoin jangka panjang adalah nyata, buka nilai BTC Anda tanpa melepaskannya. Namun semua hal ini melibatkan perpindahan Bitcoin dari hak asuh murni ke dalam protokol, pembungkus, atau pihak lawan, di situlah risikonya masuk.
Risiko yang jujur
BTCfi menumpuk kekuatan Bitcoin ke dalam sistem yang mungkin tidak membagikannya. BTC yang dibungkus membawa risiko kustodian atau jembatan, jika entitas yang memegang Bitcoin asli gagal atau diretas, token Anda yang dibungkus dapat runtuh (dan jembatan, ingat, adalah komponen kripto yang paling banyak diretas). Sidechain dan protokol baru memiliki keamanan dan rekam jejak yang jauh lebih sedikit dibandingkan lapisan dasar Bitcoin. Bug kontrak pintar, de-peg, dan skema "pertaruhan Bitcoin" yang sebenarnya hanya pinjaman, semuanya berlaku. Ringkasan yang jelas: saat Bitcoin Anda meninggalkan hak asuh sendiri untuk mendapatkan hasil, ia tidak lagi mendapatkan keuntungan dari keamanan Bitcoin yang tak tertandingi, ia terpapar pada apa pun yang Anda pindahkan.
Bagaimana cara memikirkannya
BTCfi benar-benar menjanjikan dan sangat awal. Sikap yang masuk akal: pertahankan inti Bitcoin Anda dalam penyimpanan mandiri yang dingin, tidak tersentuh, sebagai basis aman yang dimaksudkan. Jika Anda menjelajahi BTCfi, perlakukan itu sebagai modal risiko, gunakan hanya protokol dan penjaga yang sudah mapan, pahami dengan tepat apa yang diperlukan untuk membungkus atau mengunci BTC Anda, dan berhati-hatilah terhadap angka "hasil Bitcoin" yang mencolok, karena hasil Bitcoin yang benar-benar berisiko rendah sangat langka dan sebagian besar hasil tinggi menyembunyikan pinjaman atau menjembatani risiko. Peluang untuk menjadikan Bitcoin produktif adalah nyata; begitu pula sejarah panjang orang-orang yang kehilangan Bitcoin karena mengejar imbal hasil.
๐ Pengambilan kunci
BTCfi menghadirkan DeFi, peminjaman, peminjaman terhadap BTC, hasil, kontrak pintar, ke Bitcoin, yang tidak dapat menjalankannya secara asli karena skripnya sengaja dibatasi. Ia bekerja melalui Bitcoin yang dibungkus (misalnya WBTC, dengan risiko kustodian/jembatan), sidechains dan layer-2 (Rootstock, Stacks, Lightning), dan protokol baru yang mengunci BTC untuk membantu mengamankan rantai lain untuk mendapatkan hadiah. Daya tariknya adalah membuka nilai Bitcoin tanpa menjualnya; tangkapannya adalah saat BTC meninggalkan hak asuh sendiri, ia kehilangan keamanan lapisan dasar Bitcoin dan mengambil risiko apa pun yang dimasukinya. Simpan BTC inti Anda di cold storage; perlakukan BTCfi sebagai modal awal, risiko.
Mengapa ini penting bagi Anda
Bitcoin adalah aset kripto yang dominan di sebagian besar Asia, dan produk hasil BTCfi dipasarkan secara besar-besaran ke basis besar pemegang aset jangka panjang di kawasan ini yang ingin memperoleh penghasilan dari BTC yang menganggur. Memahami apa sebenarnya BTCfi, dan saat Bitcoin meninggalkan hak asuh sendiri, ia kehilangan jaminan keamanannya, melindungi pemegang Bitcoin di Asia dari pola berulang kehilangan Bitcoin sambil mengejar hasil darinya.
Pertanyaan yang sering diajukan
Apa itu BTCfi (Bitcoin DeFi)?โผ
BTCfi adalah upaya untuk menghadirkan kemampuan DeFi, peminjaman, peminjaman terhadap Bitcoin, hasil, dan kontrak pintar, ke Bitcoin, yang tidak dapat menjalankannya secara asli karena skripnya sengaja dibatasi. Ia bekerja di sekitar lapisan dasar menggunakan Bitcoin yang dibungkus, sidechains dan lapisan-2 (seperti Rootstock, Stacks, Lightning), dan protokol yang lebih baru, masing-masing memperdagangkan sebagian keamanan Bitcoin untuk fungsionalitas tambahan.
Apakah aman untuk mendapatkan hasil dari Bitcoin saya melalui BTCfi?โผ
Hal ini membawa risiko yang nyata dan sering kali diremehkan. Mendapatkan hasil berarti memindahkan Bitcoin dari hak asuh ke dalam pembungkus, protokol, atau pihak lawan, yang pada titik ini Bitcoin tidak lagi mendapat manfaat dari keamanan lapisan dasar Bitcoin dan rentan terhadap kegagalan kustodian, peretasan jembatan, bug kontrak cerdas, atau pelepasan pasak. Hasil Bitcoin yang benar-benar berisiko rendah sangatlah langka, jadi perlakukan tingkat "hasil Bitcoin" yang menarik sebagai peringatan, dan simpan kepemilikan inti Anda di cold storage.
Apa itu Bitcoin yang dibungkus (WBTC)?โผ
Wrapped Bitcoin adalah token pada rantai lain (seperti Ethereum) yang mewakili Bitcoin asli yang dipegang oleh kustodian atau jembatan, sehingga memungkinkan BTC memasuki DeFi rantai tersebut. Hal ini nyaman tetapi menimbulkan kepercayaan: jika kustodian atau jembatan yang memegang Bitcoin yang mendasarinya gagal atau diretas, token yang dibungkus dapat kehilangan nilainya. Ini adalah alat yang berguna, tetapi tidak sama dengan menyimpan Bitcoin dalam hak asuh sendiri.
Teruslah membaca
Topik terkait di seluruh hub
๐ Sumber & bacaan lebih lanjut
Referensi resmi dan sumber utama yang digunakan dalam panduan ini.