Apakah Dagangan OTC?
๐ 7 min baca
Quick Answer
Apabila anda cuba membeli atau menjual sejumlah besar Bitcoin pada pertukaran biasa, pesanan anda sendiri menggerakkan harga terhadap anda. Perdagangan OTC (over-the-counter) menyelesaikan masalah ini dengan memadankan perdagangan besar secara langsung antara dua pihak, di luar buku pesanan awam. Begitulah cara paus, perniagaan dan pelabur yang serius bergerak saiznya tanpa tergelincir, dan asasnya patut difahami.
๐ Cara mudah untuk melihatnya
Membeli banyak Bitcoin di bursa adalah seperti cuba membeli setiap sandwic di kedai kecil sekaligus, anda membersihkan yang murah dan akhirnya membayar lebih untuk setiap sandwic semasa anda pergi (slippage). Perdagangan OTC adalah seperti menelefon pemborong dan bersetuju dengan satu harga untuk keseluruhan palet, tiada pembersihan rak, tiada kenaikan harga.
Apakah perdagangan OTC itu
OTC bermaksud berdagang secara langsung dengan satu rakan niaga pada harga yang dipersetujui, bukannya melalui buku pesanan pertukaran awam. Ia digunakan untuk perdagangan besar, di mana meletakkan pesanan di bursa akan menggerakkan pasaran. Kedua-dua pihak bersetuju jumlah dan harga (selalunya premium kecil atau diskaun untuk dilihat) dan menyelesaikan antara mereka sendiri.
Mengapa dagangan besar memerlukannya: slippage
Buku pesanan pertukaran mempunyai kecairan terhad pada setiap harga. Pesanan pasaran yang besar memakannya, mengisi pada harga yang semakin teruk, jurang itu semakin tergelincir, dan pada pesanan yang besar ia boleh menelan kos yang tinggi. OTC mengelak perkara ini dengan menyelesaikan keseluruhan jumlah pada satu harga yang dirundingkan, jadi perdagangan $200,000 tidak nyata melonjakkan pasaran atau membocorkan niat anda.
Cara meja OTC berfungsi
Meja OTC tradisional (dijalankan oleh bursa atau broker) mengambil pesanan anda, mendapatkan pihak lain daripada rangkaian mereka dan menyelesaikan, biasanya dengan jagaan dan KYC, yang ditujukan kepada institusi dan pelanggan bernilai tinggi. Mereka menawarkan kecairan yang mendalam dan proses yang lancar, tetapi anda mempercayai meja dengan dana dan identiti anda.
OTC kustodian vs bukan jagaan
Meja kustodian memegang dana dan memerlukan KYC. OTC bukan jagaan, peer-to-peer sebaliknya hanya memadankan pembeli dan penjual yang serasi dan membenarkan mereka menyelesaikan secara langsung (contohnya melalui escrow multisig atau Lightning), jadi tiada platform yang pernah memegang syiling. Ini menukar beberapa kemudahan untuk penjagaan diri, privasi dan tiada risiko jagaan rakan niaga, pertukaran yang sama seperti penjagaan diri di mana-mana dalam Bitcoin. Meja pemadanan OTC tanpa nama kami sendiri yang tidak dijaga mengikut model ini.
Risiko yang perlu diketahui
OTC mengalih keluar gelinciran tetapi menambah risiko rakan niaga: anda mesti mempercayai (atau escrow terhadap) orang di sisi lain. Gunakan escrow untuk perdagangan besar, sahkan rakan niaga anda, bersetuju dengan syarat yang jelas secara bertulis, jangan sekali-kali menghantar terlebih dahulu tanpa perlindungan, dan sedar bahawa perdagangan besar dan perkhidmatan OTC boleh membawa kewajipan cukai dan kawal selia di tempat anda tinggal.
๐ Bawa pulang kunci
Dagangan OTC (over-the-counter) memadankan dagangan Bitcoin yang besar secara langsung antara dua pihak pada satu harga yang dipersetujui, mengelakkan kegelinciran yang disebabkan oleh pesanan besar pada pertukaran. Meja tradisional adalah kustodian dan berasaskan KYC; OTC peer-to-peer bukan jagaan hanya memadankan pembeli dan penjual dan membenarkan mereka menyelesaikan sendiri (cth. multisig escrow), menjaga penjagaan diri dan privasi. Risiko utama adalah kepercayaan rakan niaga, jadi gunakan escrow untuk saiz.
Mengapa ini penting untuk anda
Di seluruh Asia, semakin banyak perniagaan, pelombong dan pelabur bernilai tinggi perlu memindahkan sejumlah besar Bitcoin tanpa menggerakkan pasaran atau, kadangkala, tanpa pengawasan meja jagaan. Memahami OTC, dan OTC bukan jagaan khususnya, memberikan pedagang yang lebih besar di rantau ini cara untuk berdagang saiz dengan harga yang lebih baik, lebih privasi dan kawalan penuh ke atas syiling mereka.
Soalan lazim
Apakah dagangan OTC dalam kripto?โผ
Perdagangan OTC (over-the-counter) bermaksud membeli atau menjual kripto secara terus dengan satu rakan niaga pada harga yang dipersetujui, di luar buku pesanan pertukaran awam. Ia digunakan untuk perdagangan besar untuk mengelakkan kegelinciran dan kesan pasaran apabila pesanan besar akan menyebabkan pertukaran.
Bilakah saya harus menggunakan OTC dan bukannya pertukaran?โผ
Apabila dagangan anda cukup besar sehingga meletakkannya di bursa akan nyata menggerakkan harga terhadap anda (gelinciran). Untuk kebanyakan jumlah harian, pertukaran biasa adalah baik; OTC menjadi berguna untuk perdagangan besar yang memberi kesan harga dan privasi.
Apakah perdagangan OTC bukan jagaan?โผ
Model yang mana platform hanya memadankan pembeli dan penjual yang serasi dan membenarkan mereka menyelesaikan secara langsung (contohnya melalui escrow multisig atau Lightning), tanpa pernah memegang syiling atau memerlukan KYC. Ia mengekalkan penjagaan diri dan privasi, dengan kos kemudahan yang disediakan oleh meja jagaan penuh.
Teruskan membaca
Topik berkaitan di seluruh hab
๐ Sumber & bacaan lanjut
Rujukan berwibawa dan sumber utama yang digunakan dalam panduan ini.