การซื้อขาย OTC คืออะไร?
📖 7 นาทีอ่าน
Quick Answer
เมื่อคุณพยายามที่จะซื้อหรือขาย Bitcoin จำนวนมากจากการแลกเปลี่ยนปกติ คำสั่งซื้อขายของคุณเองจะขยับราคาไปในทางตรงข้ามกับคุณ การซื้อขายแบบ OTC (ผ่านเคาน์เตอร์) จะช่วยแก้ปัญหานี้โดยการจับคู่การซื้อขายขนาดใหญ่โดยตรงระหว่างสองฝ่าย นอกสมุดคำสั่งสาธารณะ นี่คือวิธีที่วาฬ ธุรกิจ และนักลงทุนรายใหญ่เคลื่อนย้ายขนาดโดยไม่มีการเลื่อนไหล และข้อมูลพื้นฐานก็คุ้มค่าที่จะทำความเข้าใจ
📊 วิธีง่ายๆในการดู
การซื้อ Bitcoin จำนวนมากจากการแลกเปลี่ยนก็เหมือนกับการพยายามซื้อแซนด์วิชทุกอันในร้านค้าเล็ก ๆ ในคราวเดียว คุณจะเคลียร์ของถูกและจบลงด้วยการจ่ายเงินมากขึ้นสำหรับแต่ละรายการ (Slippage) การค้าขายแบบ OTC เปรียบเสมือนการโทรหาผู้ค้าส่งและตกลงราคาเดียวสำหรับทั้งพาเลท ไม่มีการเคลียร์ชั้นวาง และราคาพุ่งสูงขึ้น
การซื้อขาย OTC คืออะไร
OTC หมายถึงการซื้อขายโดยตรงกับคู่สัญญารายหนึ่งในราคาที่ตกลงกัน แทนที่จะซื้อขายผ่านสมุดคำสั่งแลกเปลี่ยนสาธารณะ ใช้สำหรับการซื้อขายขนาดใหญ่ ซึ่งการวางคำสั่งในการแลกเปลี่ยนจะทำให้ตลาดเคลื่อนไหว ทั้งสองฝ่ายตกลงจำนวนเงินและราคา (มักเป็นเบี้ยประกันภัยเล็กน้อยหรือส่วนลดพิเศษ) และตกลงร่วมกัน
เหตุใดการเทรดขนาดใหญ่จึงต้องการสิ่งนี้: การคลาดเคลื่อน
สมุดคำสั่งแลกเปลี่ยนมีสภาพคล่องในแต่ละราคาจำกัด คำสั่งซื้อจากตลาดขนาดใหญ่กินผ่านมัน ส่งผลให้ราคาแย่ลงเรื่อยๆ Gap นั้นคือ Slippage และในคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ก็อาจมีต้นทุนสูง OTC หลีกเลี่ยงปัญหานี้ด้วยการชำระจำนวนเงินทั้งหมดในราคาที่เจรจาไว้ราคาเดียว ดังนั้นการซื้อขายมูลค่า 200,000 ดอลลาร์จึงไม่ขัดขวางตลาดหรือทำให้เจตนาของคุณรั่วไหลอย่างเห็นได้ชัด
โต๊ะ OTC ทำงานอย่างไร
โต๊ะ OTC แบบดั้งเดิม (ดำเนินการโดยการแลกเปลี่ยนหรือนายหน้า) รับคำสั่งซื้อของคุณ จัดหาอีกฝ่ายจากเครือข่ายของพวกเขา และชำระเงิน โดยปกติจะได้รับการดูแลและ KYC โดยมุ่งเป้าไปที่สถาบันและลูกค้าที่มีมูลค่าสุทธิสูง พวกเขาเสนอสภาพคล่องเชิงลึกและกระบวนการที่ราบรื่น แต่คุณไว้วางใจโต๊ะด้วยเงินทุนและตัวตนของคุณ
การฝากทรัพย์สินกับ OTC ที่ไม่ใช่การคุมขัง
โต๊ะดูแลทรัพย์สินมีเงินทุนและต้องมี KYC OTC แบบ peer-to-peer ที่ไม่มีการคุมขังจะจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายที่เข้ากันได้และปล่อยให้พวกเขาชำระเงินโดยตรง (เช่น ผ่านเอสโครว์ multisig หรือ Lightning) ดังนั้นจึงไม่มีแพลตฟอร์มใดที่จะเก็บเหรียญได้ นี่เป็นการแลกเปลี่ยนความสะดวกสบายในการดูแลตนเอง ความเป็นส่วนตัว และไม่มีความเสี่ยงในการดูแลคู่สัญญา ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนเช่นเดียวกับการดูแลตนเองทุกที่ใน Bitcoin โต๊ะจับคู่ OTC ที่ไม่เปิดเผยตัวตนและไม่ได้รับการคุ้มครองของเราเองเป็นไปตามโมเดลนี้
ความเสี่ยงที่ควรรู้
OTC กำจัดการคลาดเคลื่อนของราคาแต่เพิ่มความเสี่ยงของคู่สัญญา: คุณต้องเชื่อใจ (หรือเอสโครว์ต่อ) บุคคลที่อยู่อีกด้านหนึ่ง ใช้เอสโครว์สำหรับการซื้อขายขนาดใหญ่ ตรวจสอบคู่สัญญาของคุณ ยอมรับเงื่อนไขที่ชัดเจนเป็นลายลักษณ์อักษร ห้ามส่งก่อนโดยไม่มีการป้องกัน และโปรดทราบว่าการค้าขนาดใหญ่และบริการ OTC อาจมีภาระภาษีและข้อบังคับตามกฎระเบียบในพื้นที่ที่คุณอาศัยอยู่
🔑 ประเด็นสำคัญ
การซื้อขายแบบ OTC (ผ่านเคาน์เตอร์) จับคู่การซื้อขาย Bitcoin ขนาดใหญ่โดยตรงระหว่างสองฝ่ายในราคาเดียวที่ตกลงกัน เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้เกิดการคลาดเคลื่อนจากคำสั่งซื้อจำนวนมากในการแลกเปลี่ยน โต๊ะแบบดั้งเดิมเป็นแบบควบคุมและยึดตาม KYC OTC แบบเพียร์ทูเพียร์ที่ไม่ได้รับการคุ้มครองเพียงจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขาย และปล่อยให้พวกเขาชำระหนี้เอง (เช่น escrow หลายสัญญา) รักษาสิทธิ์ในการดูแลตนเองและความเป็นส่วนตัว ความเสี่ยงหลักคือความไว้วางใจของคู่สัญญา ดังนั้นให้ใช้เอสโครว์เป็นขนาด
ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญสำหรับคุณ
ทั่วทั้งเอเชีย ธุรกิจ นักขุด และนักลงทุนที่มีมูลค่าสุทธิสูงจำนวนมากขึ้นจำเป็นต้องย้าย Bitcoin จำนวนมากโดยไม่ต้องเคลื่อนย้ายตลาด หรือบางครั้งก็ไม่มีการควบคุมดูแลจากโต๊ะดูแล การทำความเข้าใจ OTC และ OTC ที่ไม่ใช่การควบคุมเป็นพิเศษ ช่วยให้เทรดเดอร์รายใหญ่ของภูมิภาคมีช่องทางในการซื้อขายขนาดด้วยราคาที่ดีกว่า มีความเป็นส่วนตัวมากขึ้น และควบคุมเหรียญได้อย่างเต็มที่
คำถามที่พบบ่อย
การซื้อขาย OTC ใน crypto คืออะไร?▼
การซื้อขาย OTC (ผ่านเคาน์เตอร์) หมายถึงการซื้อหรือขายสกุลเงินดิจิทัลโดยตรงกับคู่สัญญารายหนึ่งในราคาที่ตกลงกัน นอกสมุดคำสั่งแลกเปลี่ยนสาธารณะ ใช้สำหรับการซื้อขายขนาดใหญ่เพื่อหลีกเลี่ยงการคลาดเคลื่อนและผลกระทบต่อตลาดซึ่งคำสั่งซื้อจำนวนมากจะทำให้เกิดในการแลกเปลี่ยน
เมื่อใดที่ฉันควรใช้ OTC แทนการแลกเปลี่ยน?▼
เมื่อการซื้อขายของคุณมีขนาดใหญ่พอที่จะวางบนการแลกเปลี่ยนจะทำให้ราคาขยับไปในทางตรงข้ามกับคุณอย่างเห็นได้ชัด (การคลาดเคลื่อน) สำหรับจำนวนเงินส่วนใหญ่ในแต่ละวัน การแลกเปลี่ยนตามปกติเป็นเรื่องปกติ OTC มีประโยชน์สำหรับการซื้อขายขนาดใหญ่ที่ผลกระทบด้านราคาและความเป็นส่วนตัวมีความสำคัญ
การซื้อขาย OTC แบบไม่คุ้มครองคืออะไร?▼
โมเดลที่แพลตฟอร์มจับคู่เฉพาะผู้ซื้อและผู้ขายที่เข้ากันได้ และปล่อยให้พวกเขาชำระเงินโดยตรง (เช่น ผ่านเอสโครว์ multisig หรือ Lightning) โดยไม่ต้องถือเหรียญหรือต้องใช้ KYC โดยจะรักษาการดูแลตนเองและความเป็นส่วนตัว โดยแลกกับความสะดวกที่แผนกดูแลเต็มรูปแบบจัดเตรียมให้
อ่านต่อ
หัวข้อที่เกี่ยวข้องทั่วทั้งฮับ
📚 แหล่งที่มาและอ่านเพิ่มเติม
ข้อมูลอ้างอิงที่เชื่อถือได้และแหล่งข้อมูลหลักที่ใช้ในคู่มือนี้