อธิบายกิมจิพรีเมี่ยม
📖 7 นาทีอ่าน
Quick Answer
หลายปีที่ผ่านมา Bitcoin มักจะมีราคาสูงกว่าการแลกเปลี่ยนของเกาหลีใต้มากกว่าที่อื่นอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งเป็นช่องว่างที่เรียกว่า "กิมจิพรีเมียม" เมื่อถึงจุดสูงสุดในปี 2018 อยู่ที่ประมาณ 60% มันเป็นหนึ่งในนิสัยใจคอที่มีชื่อเสียงที่สุดใน crypto และเผยให้เห็นความจริงอันลึกซึ้งเกี่ยวกับการที่เงินทุนที่ติดอยู่บิดเบือนราคาได้อย่างไร
💡 คิดซะว่า...
น้ำดื่มบรรจุขวดขายในราคา 1 ดอลลาร์นอกสนามกีฬาและ 5 ดอลลาร์ภายใน เนื่องจากไม่มีใครได้รับอนุญาตให้ถือขวดผ่านประตูรั้ว การควบคุมเงินทุนของเกาหลีคือประตู Bitcoin คือน้ำที่ไม่สามารถไหลเข้าหรือออกได้อย่างอิสระเพื่อทำให้ราคาเท่ากัน
กิมจิพรีเมียมคืออะไร
กิมจิพรีเมียมคือช่องว่างระหว่างราคาของ Bitcoin ในการแลกเปลี่ยนวอนเกาหลี (เช่น Upbit และ Bithumb) และในการแลกเปลี่ยนทั่วโลก เมื่ออุปสงค์ของเกาหลีมีมากกว่าอุปทาน BTC จะซื้อขายที่ระดับพรีเมี่ยม บางครั้งอาจเป็นสองสามเปอร์เซ็นต์ บางครั้งอาจถึงสิบเปอร์เซ็นต์
เหตุใดจึงมี: ทุนติดกับดัก
เกาหลีใต้มีการควบคุมเงินทุนที่เข้มงวด ความต้องการ crypto สำหรับการค้าปลีกที่แข็งแกร่ง และระบบการเงินที่ค่อนข้างปิด ชาวต่างชาติไม่สามารถเก็งกำไรช่องว่างได้อย่างง่ายดายด้วยการซื้อราคาถูกในต่างประเทศและขายที่รักในเกาหลี เนื่องจากการเคลื่อนย้ายเงินเข้าและออกถูกจำกัด การเสียดสีทำให้ความพรีเมี่ยมยังคงอยู่
การเก็งกำไร (และเหตุใดจึงยาก)
ตามทฤษฎีแล้ว คุณจะซื้อ BTC ในราคาถูกจากการแลกเปลี่ยนระดับโลก ส่งไปที่การแลกเปลี่ยนของเกาหลี ขายเป็นเงินวอน และเก็บเงินพรีเมียม ในทางปฏิบัติ การแปลงวอนกลับไปเป็นดอลลาร์และออกนอกประเทศจะต้องเผชิญกับการควบคุมเงินทุน ข้อจำกัดของธนาคาร และ KYC ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมช่องว่างจึงไม่ปิดทันที
เมื่อมันกลับกลายเป็นลบ
เบี้ยประกันภัยไม่ถาวร ในช่วงเวลาแห่งความหวาดกลัวในท้องถิ่นหรือความเร่งรีบที่จะออกจากตลาด ราคาของเกาหลีอาจต่ำกว่าราคาตลาดโลกได้ ซึ่งก็คือกิมจิพรีเมียม "ย้อนกลับ" หรือติดลบ ช่องว่างนี้เป็นมาตรวัดแบบเรียลไทม์ของความเชื่อมั่นการค้าปลีกของเกาหลีและความกดดันด้านเงินทุน
🔑 ประเด็นสำคัญ
กิมจิพรีเมียมคือการซื้อขาย Bitcoin ที่สูงขึ้นในเกาหลี เนื่องจากการควบคุมเงินทุนจะหยุดการเก็งกำไรจากการทำให้ราคาเท่ากัน โดยแตะระดับสูงสุดเกือบ 60% ในปี 2561 สะท้อนถึงอุปสงค์ในท้องถิ่นและเงินทุนที่ติดอยู่ และอาจพลิกกลับด้านลบด้วยความตื่นตระหนก
มันมีความหมายอย่างไรสำหรับคุณ
มันเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดว่าการควบคุมเงินทุนบิดเบือนตลาดอย่างไร และเหตุใด Bitcoin จึงสำคัญที่เงินไม่สามารถเคลื่อนย้ายได้อย่างอิสระ หากคุณซื้อขายผ่านการแลกเปลี่ยนของเกาหลีและทั่วโลก พรีเมี่ยมจะส่งผลโดยตรงต่อราคาจริงของคุณ
คำถามที่พบบ่อย
ฉันสามารถสร้างรายได้จากกิมจิพรีเมี่ยมได้หรือไม่?▼
มันยากกว่าที่เห็นมาก การควบคุมเงินทุนและกฎเกณฑ์ด้านการธนาคารของเกาหลีทำให้การเคลื่อนย้ายรายได้ออกไปทำได้ยากและมีความเสี่ยง ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเบี้ยประกันภัยจึงยังคงอยู่แทนที่จะถูกอนุญาโตตุลาการออกไป สำหรับคนส่วนใหญ่ มันไม่ใช่การค้าขายเชิงปฏิบัติ
ทำไมถึงเรียกว่า "กิมจิ" พรีเมี่ยม?▼
ตั้งชื่อตามอาหารอันเป็นสัญลักษณ์ของเกาหลี ซึ่งเป็นชื่อเล่นทั่วไปสำหรับช่องว่างราคาเฉพาะของเกาหลีในการแลกเปลี่ยน crypto
เบี้ยประกันภัยยังคงมีอยู่ในปี 2569 หรือไม่?▼
ช่องว่างดังกล่าวเพิ่มขึ้นและลดลงตามความต้องการของเกาหลีและสภาวะตลาด และบางครั้งก็กลายเป็นลบ มันยังคงเป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นการค้าปลีกของเกาหลีที่จับตามองอย่างใกล้ชิด