کتاب سفارش چگونه کار می کند
📖 6 دقیقه خواندن
Quick Answer
پشت هر قیمتی در صرافی یک دفترچه سفارش وجود دارد، لیستی از سفارشهای خرید و فروش همه. درک آن نشان می دهد که «قیمت» واقعاً به چه معناست، چرا معاملات بزرگ بازار را به حرکت در می آورند و نقدینگی در واقع چیست. این دستگاه مخفی هر معامله ای است که انجام می دهید، و با دیدن آن به طرز شگفت انگیزی ساده است.
📊 مدل ذهنی
یک کتاب سفارش مانند یک لیست حراج عمومی با دو ستون است: افرادی که مایل به خرید (و به چه قیمتی) هستند و افرادی که مایل به فروش هستند. «قیمت» فعلی دقیقاً همان جایی است که بالاترین خریدار و پایینترین فروشنده تقریباً با هم ملاقات میکنند. داد و ستد شما با هر کسی که از طرف دیگر نزدیک است پر می شود، و یک معامله بزرگ چند نفر از آنها را می خورد.
مناقصه، درخواست و گسترش
دفترچه سفارش دارای مناقصه است (سفارشهای خرید، آنچه مردم میپردازند) و درخواست میکند (سفارشها، آنچه مردم میخواهند). بالاترین پیشنهاد و کمترین درخواست بهترین قیمت های موجود هستند. شکاف بین آنها "گسترش" است. اسپرد فشرده سیگنال بازار سالم و روان است. اسپرد گسترده به معنای شرکت کنندگان کمتر و هزینه های معاملاتی بالاتر است.
نحوه تطبیق معاملات
هنگامی که یک خرید در بازار انجام می دهید، در برابر کمترین درخواست ها پر می شود، از ارزان ترین ها شروع می شود و تا تکمیل سفارش شما ادامه می یابد. در مقابل، یک سفارش محدود، با قیمت انتخابی شما در کتاب میماند تا زمانی که کسی با آن معامله کند. هر معامله ای فقط خریدار و فروشنده است که با قیمت های توافقی مطابقت داده می شود، کتاب آن را مستمر می کند.
عمق بازار و نقدینگی
"عمق" تعداد سفارشات در هر سطح قیمت است. نقدینگی عمیق به این معنی است که سفارشات بزرگ می توانند بدون تغییر قیمت زیاد پر شوند. نقدینگی ناچیز به این معنی است که حتی یک معامله متوسط قیمت را فشار می دهد (لغزش). به همین دلیل است که همان معامله در یک جفت اصلی ارزان است و در یک جفت مبهم گران است، کتاب پشت آنها بسیار متفاوت است.
چرا این برای معاملات شما اهمیت دارد
خواندن کتاب هزینه واقعی معامله را به شما می گوید: در یک کتاب نازک، سفارش بازار می تواند بسیار بدتر از قیمت اصلی باشد. همچنین توضیح میدهد که چرا «نهنگها» میتوانند بازارها را به حرکت درآورند و چرا سفارشهای محدود از شما در برابر لغزش محافظت میکنند. حتی درک اولیه از عمق و گسترش، شما را به یک معامله گر آگاه تر از هزینه تبدیل می کند.
🔑 غذای کلیدی
کتاب سفارش لیست زنده پیشنهادات (سفارشهای خرید) و درخواستها (سفارشهای فروش) است. قیمت فعلی جایی است که آنها تقریباً برآورده می شوند و شکاف اسپرد است. سفارشات بازار از بهترین قیمت پایین میآیند، بنابراین معاملات بزرگ در «عمق» کم دچار لغزش میشوند. درک عمق و گسترش هزینه واقعی یک تجارت و چرایی اهمیت نقدینگی را نشان می دهد.
چرا این برای شما مهم است
در سراسر مبادلات و جفتهای معاملاتی آسیا، نقدینگی بسیار متفاوت است و معامله یک جفت نازک محلی میتواند بسیار بیشتر از آنچه که قیمت اصلی نشان میدهد هزینه داشته باشد. درک دفترچه سفارش، گسترش و عمق به معاملهگران منطقهای کمک میکند تا بازارهای نقدی را انتخاب کنند، از سفارشهای محدود استفاده کنند و از لغزش پنهانی که بیسر و صدا بازده را از بین میبرد اجتناب کنند.
سوالات متداول
اسپرد در معاملات چقدر است؟▼
شکاف بین بالاترین پیشنهاد (آنچه خریداران می پردازند) و کمترین درخواست (آنچه فروشندگان می خواهند). اسپرد محدود به معنای بازار روان و سالم با هزینه معاملاتی کم است. اسپرد گسترده به معنای شرکت کنندگان کمتر و هزینه بیشتر برای معامله است. این در واقع هزینه ای است که در هر سفر رفت و برگشت پرداخت می کنید.
عمق بازار و نقدینگی چیست؟▼
عمق تعداد سفارشات در هر سطح قیمت در کتاب است. نقدینگی عمیق اجازه می دهد تا سفارش های بزرگ بدون تغییر قیمت زیاد پر شوند. نقدینگی ناچیز به این معنی است که حتی معاملات کم باعث لغزش می شود. به همین دلیل است که همین تجارت برای یک جفت اصلی ارزان و برای یک جفت مبهم پرهزینه است.
چرا معاملات بزرگ قیمت را تغییر می دهند؟▼
یک سفارش بزرگ بازار در برابر دفترچه سفارش پر میشود که از بهترین قیمت شروع میشود و تا زمانی که کامل میشود از طریق سفارشهایی که به تدریج بدتر میشوند کار میکند و با مصرف سفارشهای موجود، قیمت را بالا میبرد. روی یک کتاب نازک این "لغزش" بزرگ است. در یک کتاب عمیق و مایع حداقل است.
به خواندن ادامه دهید
📚 منابع و ادامه مطلب
منابع معتبر و منابع اولیه استفاده شده در این راهنما.