چرخه های نصف شدن و قیمت بیت کوین
📖 10 دقیقه خواندن
Quick Answer
تقریباً هر چهار سال یک بار، بر اساس کد، پاداش استخراج یک بلوک بیت کوین به نصف کاهش می یابد و نرخ عرضه جدید کاهش می یابد. در حول هر یک از این «نصفسازیها»، بیتکوین یک چرخه رونق و رکود چشمگیر را پشت سر گذاشته است: حرکت به سمت اوجهای جدید، کاهش بیرحمانه، بهبودی طولانی. این الگو به قدری چشمگیر است که بسیاری از بازار در اطراف آن برنامه ریزی می کند. اما یک الگوی چهار تکراری، پایه نازکی برای اطمینان است، و نسخه صادقانه این داستان به همان اندازه که خود نظریه به محدودیتهای نظریه میپردازد.
💡 شیر را پایین میکشیم
نصف شدن مانند بستن شیری است که عرضه بیت کوین را پر می کند. تقاضا همان آبی است که از قبل در وان است. عرضه جریان ورودی است. هر چهار سال یک بار جریان ورودی به نصف کاهش می یابد، بنابراین اگر تقاضا صرفاً ثابت بماند، همان فشار خرید با فروش کمتری از معدنچیان مواجه می شود و فشار افزایش می یابد. این منطق ساده عرضه-شوک پشت نظریه چرخه است. نکته مهم: وان نیز تحت تأثیر هر چیز دیگری است، احساسات، ماکرو، اهرم، و تنظیم شیر به تنهایی هرگز سطح آب را تضمین نکرده است.
نحوه عملکرد نصف شدن
بیت کوین های جدید به عنوان پاداش های بلوکی که به استخراج کنندگان پرداخت می شود وارد گردش می شوند. تقریباً هر چهار سال (هر 210000 بلوک) که پاداش نصف میشود: 50 سکه در شروع، سپس 25، 12.5، 6.25، 3.125 پس از نصف شدن سال 2024، و به همین ترتیب تا زمانی که انتشار به صفر در حدود سال 2140 نزدیک شود، و سقف عرضه را به 21 میلیون برساند. این قلب طراحی «پول سخت» بیت کوین است: یک برنامه عرضه ضد تورم و کاملاً قابل پیش بینی که هیچ دولت یا توسعه دهنده ای نمی تواند آن را تغییر دهد. نصف شدن یک رویداد بازار نیست که کسی تصمیم بگیرد. از ابتدا به صورت حسابی وارد پروتکل می شود.
نظریه چرخه چهار ساله
الگوی مشاهده شده در طول تاریخ بیت کوین: تقریباً در 12 تا 18 ماه پس از هر نصف شدن، بیت کوین به بالاترین حد خود رسید، سپس 70 تا 80 درصد در بازار نزولی سقوط کرد، سپس به آرامی در نصف شدن بعدی بهبود یافت. منطق یک شوک عرضه است، نصف کردن فشار فروش جدید استخراجکنندگان را کاهش میدهد، و اگر تقاضا حفظ شود یا رشد کند، قیمت افزایش مییابد، که توجه و تقاضای بیشتری را در یک حلقه بازتابی به خود جلب میکند، تا زمانی که سرخوشی به اوج برسد و چرخه معکوس شود. در سال های 2012، 2016 و 2020 به اندازه کافی قافیه شده است که "چرخه چهار ساله" به مدل ذهنی بازار تبدیل شد.
چرا الگو ممکن است تکرار نشود
در اینجا احتیاط صادقانه است. سه یا چهار چرخه یک نمونه کوچک است، نوعی الگو که تا زمانی که شکسته شود آهنی به نظر می رسد. تأثیر نصف شدن عرضه نیز هر بار کاهش مییابد: اکنون که انتشار جدید نسبت به موجودی موجود کوچک است، کاهش آن به نصف کمتر از آنچه در اوایل انجام میشد برای عرضه کلی اهمیت دارد. و بازار تغییر کرده است، ETFهای نقطهای، جریانهای نهادی و شرایط کلان (نرخ بهره، نقدینگی) اکنون بسیار بیشتر از تغییر عرضه قابل پیشبینی و قیمتگذاری شده، بر قیمت تأثیر میگذارند. بسیاری از تحلیلگران استدلال می کنند که چرخه چهار ساله منظم در حال محو شدن است زیرا بیت کوین به یک دارایی بزرگتر و کلان محور بالغ می شود.
سیگنال چیست و داستان چیست
بادوام را از مشکوک جدا کنید. بادوام: نصف شدن به خودی خود واقعی، قابل پیش بینی است و پایه و اساس پیشنهاد ارزش عرضه ثابت بیت کوین است، که فقط کد است. مشکوک: پیشبینیهای دقیق قیمت مرتبط با چرخه ("بالاترین ماه X")، که نمونه کوچک تاریخی را به عنوان قانون طبیعت در نظر میگیرد. برنامه زمانبندی عرضه، یک باد واقعی طولانی مدت برای یک دارایی عرضه ثابت است. نمودار قیمت چهار ساله الگویی است که چندین بار ثابت شده است و ممکن است ادامه پیدا کند یا نکند. به اولی احترام بگذارید؛ دومی را آزاد نگه دارید
چگونه از این به عنوان یک سرمایه گذار استفاده کنیم
غذای عاقلانه غیر جذاب هستند. امنیت مالی خود را روی چرخه تکرار در برنامه شرط بندی نکنید، بازارها هرکسی را که با یک الگو به عنوان یک ضمانت رفتار می کند، فروتن می کند. درک کنید که عرضه بیت کوین واقعاً ثابت و کاهش دهنده تورم است، که صرف نظر از زمان بندی، یک بحث بلندمدت واقعی است. و اجازه دهید تاریخ چرخه در مورد نوسانات و روانشناسی به شما بیاموزد: نوسانات بسیار زیاد و سقوط بیش از 70 درصد برای این دارایی طبیعی است، دقیقاً به همین دلیل است که میانگین هزینه دلار، اندازه موقعیت و افق طولانی مدت تلاش برای معامله یک ساعت چهار ساله را شکست می دهد. نصف شدن یک واقعیت است. چرخه یک فرضیه است. مدیریت ریسک شما باید فرض کند که دومی ممکن است شکست بخورد.
🔑 غذای کلیدی
هر 4 سال (210000 بلاک) پاداش بلاک بیت کوین نصف می شود و عرضه جدید را در مسیر ثابتی به 21 میلیون کاهش می دهد، این کد واقعی و قابل پیش بینی و هسته اصلی طراحی پول سخت بیت کوین است. از لحاظ تاریخی، یک چرخه قیمت 4 ساله دنبال شد (دوباره پس از نصف شدن به بالاترین حد جدید، سپس کاهش 70-80 درصدی)، که توسط منطق عرضه-شوک-به علاوه-بازتاب-تقاضا هدایت می شد. اما چرخههای سه تا چهار نمونه کوچکی است، تأثیر عرضه نصف هر بار کاهش مییابد، و ETF/موسسات/کلان اکنون بر قیمت غالب هستند، بنابراین چرخه منظم ممکن است در حال محو شدن باشد. به نصف شدن به عنوان واقعیت احترام بگذارید. چرخه قیمت را به عنوان یک فرضیه که ممکن است شکست بخورد، در نظر بگیرید و بر این اساس ریسک را مدیریت کنید.
چرا این برای شما مهم است
چرخه های نصف شدن بیت کوین بازار جهانی را هدایت می کند که سرمایه گذاران و معامله گران آسیایی به شدت در آن مشارکت دارند، و روایت های زمان بندی چرخه به ویژه در جوامع بزرگ خرده فروشی آسیا تأثیرگذار است. یک حساب صادقانه که برنامه عرضه واقعی و قابل پیش بینی را از پیش بینی های بیش از حد مطمئن قیمت جدا می کند، از سرمایه گذاران آسیایی در برابر اهرم و FOMO که داستان چرخه به آن دامن می زند محافظت می کند.
سوالات متداول
نصف شدن بیت کوین چیست؟▼
تقریباً هر چهار سال (هر 210000 بلاک)، پاداش استخراجکنندهها برای افزودن یک بلاک به نصف کاهش مییابد و نرخ عرضه بیتکوین جدید را به نصف کاهش میدهد. از 50 به 25 به 12.5 به 6.25 و سپس 3.125 بعد از سال 2024 رسید، تا زمانی که عرضه به صفر در حدود 2140 نزدیک شود و سقف عرضه به 21 میلیون برسد. این محاسبات در پروتکل گنجانده شده است، که اساس طراحی «پول سخت» قابل پیش بینی و ضد تورم بیت کوین است.
آیا بیت کوین همیشه بعد از هاوینگ بالا می رود؟▼
از لحاظ تاریخی بیت کوین در 12 تا 18 ماه پس از هر نصف شدن به بالاترین حد خود رسیده است، سپس به شدت کاهش یافته است، اما این تنها بر اساس سه تا چهار چرخه است که نمونه بسیار کوچکی برای تضمین است. تأثیر عرضه نصف هر بار کاهش می یابد و ETF ها، مؤسسات و شرایط کلان اکنون بیش از تغییر عرضه (از قبل پیش بینی شده) بر قیمت تأثیر می گذارند. چرخه را به عنوان یک فرضیه که ممکن است تکرار نشود، نه یک قانون در نظر بگیرید.
آیا باید سرمایه گذاری بیت کوین خود را در چرخه چهار ساله زمان بندی کنم؟▼
اکثر شواهد می گوید نه. سه تا چهار تکرار تا زمانی که شکسته نشوند می توانند مانند یک قانون به نظر برسند، و تلاش برای زمان بندی چرخه شما را در بدترین لحظه در معرض اشتباه قرار می دهد. واقعیت پایدار، عرضه ثابت و ضد تورم بیت کوین است. چرخه قیمت الگویی است که ممکن است با بلوغ بازار محو شود. میانگین هزینه دلار، اندازه معقول موقعیت و افق زمانی طولانی بسیار قابل اعتمادتر از شرط بندی بر روی یک ساعت چهار ساله است.
به یادگیری ادامه دهید
موضوعات مرتبط در سراسر هاب
📚 منابع و ادامه مطلب
منابع معتبر و منابع اولیه استفاده شده در این راهنما.