CBDC ทั่วเอเชีย
📖 10 นาทีอ่าน
Quick Answer
อยากเห็นอนาคตเงินของรัฐ มองที่เอเชีย ไม่ใช่ตะวันตก ในขณะที่ธนาคารกลางตะวันตกถกเถียงและลังเล สถาบันในเอเชียได้จัดส่ง: CBDC ค้าปลีกที่ใหญ่ที่สุดในโลกในจีน, เงินรูปีดิจิทัลแบบเรียลไทม์ในอินเดีย และแพลตฟอร์มข้ามพรมแดนที่ทะเยอทะยานซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อย้ายการชำระหนี้ทางการค้าออกจากดอลลาร์สหรัฐโดยสิ้นเชิง ภูมิภาคนี้ไม่ได้ดำเนินการทดลองเพียงครั้งเดียวแต่มีการทดลองหลายครั้ง และทั้งสองได้ร่วมกันร่างแผนที่ว่าเงิน การจ่ายเงิน และแม้แต่ภูมิรัฐศาสตร์อาจกำลังมุ่งหน้าไปที่ใด
💡 สองชั้น สองความทะเยอทะยาน
ลองนึกถึงการผลักดัน CBDC ของเอเชียว่าเป็นการสร้างถนนในท้องถิ่นและทางหลวงระหว่างประเทศในคราวเดียว ถนนในท้องถิ่น ได้แก่ CBDC สำหรับร้านค้าปลีก, e-CNY, e-rupee ซึ่งมีไว้สำหรับการชำระเงินรายวันของประชาชน ทางหลวงเป็นแพลตฟอร์มค้าส่งข้ามพรมแดนที่ให้ธนาคารกลางสามารถชำระเงินก้อนใหญ่ระหว่างกันได้โดยตรง ถนนในท้องถิ่นเป็นเรื่องเกี่ยวกับการควบคุมและความสะดวกสบายที่บ้าน ทางหลวงเป็นเรื่องเกี่ยวกับเส้นทางการค้าโลกรอบระบบที่ใช้เงินดอลลาร์ เอเชียกำลังปูทางทั้งสองอย่าง ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเรื่องราวของ CBDC จึงยิ่งใหญ่กว่าเหรียญใดๆ
จีน: เรือธงของการค้าปลีก
e-CNY (หยวนดิจิทัล) เป็นโครงการนำร่อง CBDC สำหรับการค้าปลีกที่ใหญ่ที่สุดในโลก ดำเนินการโดยธนาคารประชาชนจีนในหลายสิบเมือง โดยมีปริมาณสะสมที่รายงานเป็นล้านล้านหยวน เป็นการชำระเงินที่ถูกกฎหมาย แจกจ่ายผ่านธนาคาร ใช้จ่ายผ่าน QR หรือออฟไลน์ และสร้างด้วย "การไม่เปิดเผยตัวตนที่ควบคุมได้" ซึ่งช่วยให้มุมมองของธนาคารกลางไม่เสียหาย การยอมรับในแต่ละวันยังอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับ Alipay และ WeChat Pay แต่จีนยังคงขยายขอบเขตออกไป เนื่องจากมูลค่าเชิงกลยุทธ์ การควบคุมทางการเงิน ความเป็นอิสระในการชำระเงิน การเข้าถึงข้ามพรมแดน อยู่ได้นานกว่าการดูดซึมที่ช้า
อินเดีย: รูปีดิจิทัลที่มีศักยภาพ
ธนาคารกลางอินเดียเปิดตัวโครงการนำร่องรูปีดิจิทัล โดยขายส่งก่อน จากนั้นจึงขายปลีก เพื่อเข้าถึงฐานผู้ใช้หลายล้านคนระหว่างการทดลองใช้ ความสนใจของอินเดียส่วนหนึ่งคือการบูรณาการและประสิทธิภาพในตลาดที่กว้างใหญ่และเชี่ยวชาญด้านการชำระเงิน ซึ่งได้รับการเปลี่ยนแปลงโดย UPI แล้ว และบางส่วนสามารถตั้งโปรแกรมได้สำหรับเงินอุดหนุนตามเป้าหมาย คำถามปลายเปิดสะท้อนถึงจีน: เนื่องจาก UPI รวดเร็ว ฟรี และแพร่หลายอยู่แล้ว เหตุใดพลเมืองจึงเปลี่ยนมาใช้สกุลเงินรูปีอิเล็กทรอนิกส์ คำตอบจะกำหนดว่า CBDC ของอินเดียจะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานหรือยังคงเป็นโครงการนำร่อง
ขายส่งและส่วนใหญ่เงียบสงบ
นอกเหนือจากสองยักษ์ใหญ่นี้แล้ว เอเชียส่วนใหญ่กำลังสร้าง CBDC แบบขายส่งเป็นอันดับแรก ซึ่งเป็นชั้นการชำระหนี้ระหว่างธนาคารที่คนส่วนใหญ่ไม่เคยสัมผัสโดยตรง ฮ่องกง ไทย สิงคโปร์ และอื่นๆ ได้ทำการทดลองการฝากแบบขายส่งและแบบโทเค็น นี่เป็นแนวทางที่ไม่ค่อยดราม่ามากนักแต่อาจก่อให้เกิดผลที่ตามมามากกว่า: โดยปรับปรุงระบบการชำระเงินที่มีมูลค่าสูงให้ทันสมัย และวางรากฐานสำหรับการชำระหนี้ข้ามพรมแดน โดยไม่ต้องร้อนแรงทางการเมืองในการนำเงินที่ตั้งโปรแกรมได้โดยตรงเข้ากระเป๋าเงินของประชาชน
mBridge และบายพาสดอลลาร์
โครงการที่มีการเรียกเก็บเงินทางภูมิศาสตร์การเมืองมากที่สุดคือการชำระหนี้ข้ามพรมแดนหลาย CBDC ตัวอย่างโดยโครงการ mBridge ซึ่งเชื่อมโยงธนาคารกลางของจีน ฮ่องกง ไทย และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (โดยมีธนาคารอื่น ๆ เข้าร่วม) บนแพลตฟอร์มที่ใช้ร่วมกันเพื่อชำระเงินข้ามพรมแดนโดยตรง โดยไม่ต้องใช้ธนาคารตัวแทนหรือดอลลาร์ ถึงขั้นตอนผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้ขั้นต่ำ และแม้ว่า BIS จะถอนตัวจากโครงการในปี 2024 สมาชิกผู้ก่อตั้งก็ส่งสัญญาณถึงความตั้งใจที่จะดำเนินการต่อ ความทะเยอทะยานนั้นชัดเจน: ข้อตกลงการค้าที่ไม่ขึ้นอยู่กับระบบการเงินของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นความท้าทายในระยะยาวต่อการครอบงำเงินดอลลาร์
มันบวกกับอะไร.
เอเชียกำลังแปลงเงินของพลเมืองให้เป็นดิจิทัลไปพร้อมๆ กัน และกำหนดแนวทางใหม่ในการที่ประเทศต่างๆ จะตกลงกันเอง ฝ่ายค้าปลีกตั้งคำถามเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัวและการควบคุมที่ CBDC ทุกแห่งต้องเผชิญ ฝั่งข้ามพรมแดนมีน้ำหนักทางภูมิรัฐศาสตร์ที่แท้จริง ค่อยๆ แตกเป็นเสี่ยง โดยที่ดอลลาร์มีบทบาทเป็นสกุลเงินในการชำระหนี้ของโลก ทั้งสองจะไม่เปลี่ยนแปลงสิ่งต่างๆ ในชั่วข้ามคืน การปรับใช้การค้าปลีกเป็นเรื่องยาก และเครือข่ายดอลลาร์นั้นฝังรากลึก แต่ทิศทางนั้นไม่มีข้อผิดพลาด และกำลังกำหนดทิศทางในเอเชีย ใครจริงจังกับอนาคตเงินต้องดูภาคนี้ก่อน
🔑 ประเด็นสำคัญ
เอเชียเป็นผู้นำการพัฒนา CBDC ระดับโลกในสองเส้นทาง ค้าปลีก: e-CNY ของจีนเป็นผู้นำร่องรายใหญ่ที่สุดในโลก และอินเดียมีสกุลเงินรูปีดิจิทัลอยู่ แม้ว่าทั้งสองจะเผชิญกับการยอมรับที่ต่ำเมื่อเทียบกับการชำระเงินส่วนตัวที่ยอดเยี่ยม (Alipay/WeChat, UPI) การค้าส่งและข้ามพรมแดน: ธนาคารกลางในเอเชียหลายแห่งสร้างทางรถไฟระหว่างธนาคาร และแพลตฟอร์มเช่น mBridge (จีน ฮ่องกง ไทย และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์) มีเป้าหมายที่จะยุติการค้าโดยไม่ต้องใช้เงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นความท้าทายในระยะยาวต่อการครอบงำเงินดอลลาร์ ฝ่ายค้าปลีกตั้งคำถามเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัว ฝั่งข้ามพรมแดนมีน้ำหนักทางภูมิรัฐศาสตร์
มันมีความหมายอย่างไรสำหรับคุณ
นี่เป็นเรื่องราวทางการเงินที่เน้นเอเชียเป็นศูนย์กลางมากที่สุด: ภูมิภาคนี้เป็นแนวหน้าระดับโลกสำหรับทั้ง CBDC สำหรับการค้าปลีกและการชำระหนี้ข้ามพรมแดนแบบเลี่ยงดอลลาร์ สิ่งที่ธนาคารกลางเอเชียสร้างขึ้นในขณะนี้ได้กำหนดแม่แบบที่โลกจะปฏิบัติตาม ทำให้เป็นบริบทที่สำคัญสำหรับทุกคนในภูมิภาคที่พยายามทำความเข้าใจว่าเงินของพวกเขาและอธิปไตยทางการเงินของพวกเขากำลังมุ่งหน้าไปที่ใด
คำถามที่พบบ่อย
ประเทศใดในเอเชียที่มี CBDC ที่ทันสมัยที่สุด▼
จีนเป็นผู้นำระดับโลกด้วย e-CNY (หยวนดิจิทัล) ซึ่งเป็นโครงการนำร่องการค้าปลีกที่ใหญ่ที่สุดในโลก และอินเดียได้เปิดตัวรูปีดิจิทัล ฮ่องกง ไทย สิงคโปร์ และอื่นๆ ดำเนินโครงการค้าส่งและข้ามพรมแดน เอเชียถือเป็นภูมิภาคที่ก้าวหน้าที่สุดสำหรับการพัฒนา CBDC โดยนำหน้าเศรษฐกิจตะวันตกส่วนใหญ่
mBridge คืออะไร และเหตุใดจึงมีความสำคัญ▼
mBridge (Project mBridge) เป็นแพลตฟอร์มหลาย CBDC ที่เชื่อมโยงธนาคารกลาง ซึ่งเดิมคือจีน ฮ่องกง ไทย และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ เพื่อชำระเงินข้ามพรมแดนโดยตรงโดยไม่ต้องใช้ธนาคารตัวแทนหรือดอลลาร์สหรัฐ ถึงขั้นตอนผลิตภัณฑ์ที่เป็นไปได้ขั้นต่ำ BIS ก้าวถอยหลังในปี 2024 แต่สมาชิกผู้ก่อตั้งส่งสัญญาณว่าพวกเขาจะดำเนินการต่อ ถือเป็นความท้าทายระยะยาวที่อาจเกิดขึ้นต่อการชำระหนี้ทั่วโลกโดยใช้เงินดอลลาร์
CBDCs จะยุติการครอบงำของเงินดอลลาร์สหรัฐหรือไม่?▼
ไม่เร็วนัก. แพลตฟอร์ม CBDC ข้ามพรมแดน เช่น mBridge ได้รับการออกแบบมาเพื่อช่วยให้สามารถตั้งถิ่นฐานทางการค้านอกระบบดอลลาร์ได้ และความทะเยอทะยานนั้นเป็นจริง แต่ผลกระทบของเครือข่ายดอลลาร์ ความลึก และความไว้วางใจนั้นยังคงยึดมั่นอย่างลึกซึ้ง คาดว่าจะมีการกัดเซาะบริเวณขอบของเส้นทางการค้าเฉพาะอย่างค่อยเป็นค่อยไป แทนที่จะเกิดการเคลื่อนตัวอย่างกะทันหัน
อ่านต่อ
หัวข้อที่เกี่ยวข้องทั่วทั้งฮับ
📚 แหล่งที่มาและอ่านเพิ่มเติม
ข้อมูลอ้างอิงที่เชื่อถือได้และแหล่งข้อมูลหลักที่ใช้ในคู่มือนี้