ความเสี่ยงในการให้กู้ยืมและผลตอบแทนของ Bitcoin
📖 8 นาทีอ่าน
Quick Answer
การได้รับดอกเบี้ยจาก Bitcoin ของคุณฟังดูสมบูรณ์แบบ และแพลตฟอร์มต่างๆ ก็นำเสนอสิ่งนั้นอย่างแท้จริง แต่การล่มสลายของเซลเซียส BlockFi และ FTX ได้ทำลายเงินออมของลูกค้านับพันล้าน และสอนบทเรียนที่โหดร้าย: ผลตอบแทนของ crypto นั้นไม่เคยฟรี และเหรียญ "ของคุณ" บนแพลตฟอร์มผลตอบแทนอาจไม่ใช่ของคุณจริงๆ นี่คือภาพที่ซื่อสัตย์
💡 การตรวจสอบความเป็นจริง
การนำ Bitcoin เข้าสู่แพลตฟอร์มผลตอบแทนก็เหมือนกับการมอบทองคำของคุณให้กับคนแปลกหน้าที่สัญญาว่าจะสนใจและพูดว่า "เชื่อฉันเถอะ มันลงทุนได้อย่างปลอดภัย" คุณไม่ถือทองอีกต่อไป หากการเดิมพันของพวกเขาไม่ดีหรือพวกเขาโกหก คุณจะกลายเป็นเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันในการล้มละลาย และมักจะอยู่ในลำดับสุดท้าย
ผลผลิตมาจากไหนจริงๆ
อัตราผลตอบแทนไม่ใช่เรื่องมหัศจรรย์ มันมาจากคนที่จ่ายเงินเพื่อยืม โดยปกติแล้วเทรดเดอร์ที่มีเลเวอเรจ หรือจากแพลตฟอร์มที่ทำการเดิมพันที่มีความเสี่ยงด้วยเหรียญของคุณ อัตราผลตอบแทนที่โฆษณาสูงขึ้นหมายถึงความเสี่ยงที่มากขึ้นในการรับเงินของคุณ หากคุณไม่สามารถมองเห็นได้อย่างชัดเจนว่าผลตอบแทนมาจากไหน ให้ถือว่าความเสี่ยงถูกซ่อนอยู่ ไม่ใช่หายไป
ความเสี่ยงของคู่สัญญาที่จมลงนับพันล้าน
ทันทีที่คุณฝาก Bitcoin บนแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม คุณมักจะละทิ้งการดูแล คุณเป็นเจ้าของ IOU ไม่ใช่เหรียญ หากแพลตฟอร์มล้มละลายหรือฉ้อโกง คุณอาจสูญเสียทุกสิ่งทุกอย่าง เซลเซียส, BlockFi, Voyager และ FTX ล้วนแสดงให้เห็นว่านี่ไม่ใช่ทฤษฎี: ลูกค้ากลายเป็นเจ้าหนี้ในการล้มละลาย
CeFi กับ DeFi ทั้งคู่มีความเสี่ยง
ผู้ให้กู้แบบรวมศูนย์ (CeFi) ขอให้คุณเชื่อถือบริษัท โปรโตคอลแบบกระจายอำนาจ (DeFi) แทนที่บริษัทด้วยโค้ด ซึ่งลบความไว้วางใจบางส่วนออกไป แต่เพิ่มข้อบกพร่องในสัญญาอัจฉริยะ การแฮ็ก และความซับซ้อน ก็ไม่ "ปลอดภัย" เช่นกัน DeFi มีความโปร่งใสแต่เป็นด้านเทคนิคและสามารถใช้ประโยชน์ได้ CeFi นั้นง่ายแต่ไม่ชัดเจนและล้มเหลวอย่างน่าทึ่ง
คิดอย่างไรให้ปลอดภัย
จุดยืนที่ซื่อสัตย์: อัตราผลตอบแทนที่ปลอดภัยที่สุดของ Bitcoin นั้นไม่มีเลย อยู่ในความดูแลของคุณเอง หากคุณเคยไล่ตามผลตอบแทน ให้เสี่ยงเฉพาะสิ่งที่คุณสามารถที่จะสูญเสียได้เต็มที่ ชอบความโปร่งใส อย่าไล่ตามอัตราสูงสุด และจำกฎเก่าที่สุดไว้ หากผลตอบแทนดูดีเกินกว่าที่จะเป็นจริง มันก็เป็นเช่นนั้น
🔑 ประเด็นสำคัญ
การให้ยืม Crypto และผลตอบแทนของผลิตภัณฑ์จ่ายดอกเบี้ยโดยรับความเสี่ยงที่แท้จริงกับ Bitcoin ของคุณ และการฝากมักจะหมายถึงการสละสิทธิ์ในการดูแล IOU เซลเซียส, BlockFi และ FTX พิสูจน์แล้วว่าลูกค้าสามารถสูญเสียทุกสิ่งได้ ทั้ง CeFi และ DeFi มีความเสี่ยงร้ายแรง อัตราผลตอบแทนที่ปลอดภัยที่สุดของ Bitcoin นั้นไม่มีเลย และถูกควบคุมตัวเอง และอัตราใด ๆ ที่ "ดีเกินกว่าจะเป็นจริง" ก็เป็นอย่างนั้น
ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญสำหรับคุณ
ผลิตภัณฑ์ crypto ที่ให้ผลตอบแทนสูงมีการวางตลาดเชิงรุกทั่วเอเชีย โดยมักจะเป็นที่ต้องการของนักออมที่กำลังมองหาการหลีกหนีจากอัตราดอกเบี้ยของธนาคารที่ต่ำหรือสกุลเงินที่อ่อนค่า ผลกระทบในระดับภูมิภาคจาก FTX และเซลเซียสนั้นรุนแรง การทำความเข้าใจว่าผลตอบแทนเท่ากับความเสี่ยง และเหรียญที่ฝากอาจไม่ใช่ของคุณ ถือเป็นการป้องกันที่สำคัญก่อนที่จะไล่ตามผลตอบแทนที่โฆษณาไว้
คำถามที่พบบ่อย
การรับผลตอบแทนจาก Bitcoin ปลอดภัยหรือไม่?▼
ไม่ อัตราผลตอบแทนมักจะมาจากคนที่เสี่ยงกับเหรียญของคุณ และการฝากมักจะหมายถึงการสละสิทธิ์ในการดูแล แพลตฟอร์มเช่นเซลเซียสและ FTX พังทลายลง และลูกค้าสูญเสียเงินออมไป วิธีที่ปลอดภัยที่สุดคือถือ Bitcoin ด้วยตัวเองและไม่รับผลตอบแทน
ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทน CeFi และ DeFi คืออะไร?▼
CeFi หมายถึงการไว้วางใจบริษัทให้ยืมเหรียญของคุณ DeFi แทนที่บริษัทด้วยรหัสสัญญาอัจฉริยะ CeFi นั้นง่ายแต่ไม่ชัดเจนและล้มเหลวอย่างมาก DeFi มีความโปร่งใสแต่เป็นด้านเทคนิคและมีความเสี่ยงต่อการถูกแฮ็กและข้อบกพร่อง ทั้งสองมีความเสี่ยงต่อการสูญเสียอย่างแท้จริง
เหตุใดลูกค้าของเซลเซียสและ FTX จึงสูญเสียเงิน?▼
เนื่องจากการฝากเหรียญที่นั่นหมายถึงการสละสิทธิ์ในการดูแล ลูกค้าจึงถือเป็น IOU ไม่ใช่ Bitcoin เมื่อแพลตฟอร์มล้มละลายเนื่องจากการเดิมพันที่มีความเสี่ยงหรือการฉ้อโกง ลูกค้ากลายเป็นเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันในการล้มละลายและฟื้นตัวได้เพียงเล็กน้อยหรือแทบไม่ได้อะไรเลย
อ่านต่อ
📚 แหล่งที่มาและอ่านเพิ่มเติม
ข้อมูลอ้างอิงที่เชื่อถือได้และแหล่งข้อมูลหลักที่ใช้ในคู่มือนี้