Was sind Stablecoins?
📖 7 Min. gelesen
Quick Answer
Ein Stablecoin ist eine Kryptowährung, die darauf ausgelegt ist, einen stabilen Wert, normalerweise einen US-Dollar, zu halten, indem sie durch Reserven gedeckt oder durch einen Code verwaltet wird. Sie sind das stille Rückgrat der Krypto: Die meisten Transaktionen, Zahlungen und Ersparnisse in Krypto erfolgen tatsächlich in Stablecoins, nicht in Bitcoin. Sie und das Wort „stabil“ zu verstehen, ist wichtiger, als den meisten Menschen bewusst ist.
💵 Eine einfache Möglichkeit, es zu sehen
Ein Stablecoin ist wie ein digitaler Casino-Chip, der behauptet, immer einen Dollar wert zu sein. Es bewegt sich mit der Geschwindigkeit von Krypto, sofort, global, programmierbar, aber sein Wert bleibt nur bestehen, wenn der Emittent wirklich über die Dollars verfügt, um jeden Chip zu finanzieren. Der Chip ist nur so gut wie der Tresor dahinter.
Was für ein Stablecoin ist
Ein Stablecoin ist ein Krypto-Token, der so konzipiert ist, dass er einen stabilen Wert verfolgt, fast immer den US-Dollar (also 1 Token ≈ 1 $). Es kombiniert die Stabilität von Fiat-Geld mit der Geschwindigkeit, Grenzenlosigkeit und Programmierbarkeit von Krypto. Die größten sind Tether (USDT) und USD Coin (USDC), mit Hunderten von Milliarden im Umlauf.
Die Haupttypen
Fiat-gesichert (USDT, USDC): Jeder Token soll durch echte Dollars und in Reserve gehaltene Anleihen gedeckt sein. Krypto-unterstützt (DAI): abgesichert durch überbesicherte Kryptowährungen, die in Smart Contracts verankert sind. Algorithmisch: Ich habe versucht, die Bindung allein mit Code und Anreizen aufrechtzuerhalten, und das ist der Typ, der bei TerraUSD katastrophal gescheitert ist. Das Backing-Modell ist alles.
Warum sie wichtig sind
Mit Stablecoins bewegen Menschen Werte in Kryptowährungen hinein und aus ihnen heraus, ohne eine Bank zu kontaktieren, halten Dollars in Ländern, in denen Dollars schwer zu bekommen sind, senden preiswert Überweisungen und handeln rund um die Uhr. Sie sind die dominierende Abwicklungsschicht von Kryptowährungen. In Stablecoins fließt weitaus mehr Transaktionsvolumen als in Bitcoin.
Warum „stabil“ Vorsicht verdient
Stabil bedeutet nicht risikofrei. Eine Stablecoin kann ihre Bindung verlieren, wenn der Emittent keine realen Reserven hat, vor einem Bank Run steht, von den Aufsichtsbehörden eingefroren wird oder, im Falle algorithmischer Coins, wenn das Vertrauen bricht. „Stabil“ beschreibt das Ziel, keine Garantie. Der Rest dieses Clusters deckt genau ab, wann dieses Ziel erreicht wird und wann nicht.
🔑 Schlüssel zum Mitnehmen
Stablecoins sind Krypto-Token, die einen konstanten Wert (normalerweise 1 US-Dollar) haben sollen und das eigentliche Rückgrat des Krypto-Handels, der Zahlungen und des Dollar-Zugangs bilden. Der Schlüssel liegt in der Deckung: Fiat-gestützte (USDT/USDC) und überbesicherte kryptogestützte (DAI) sind weitaus robuster als algorithmische Münzen, die zusammengebrochen sind. „Stabil“ ist ein Ziel, keine Garantie.
Warum das für Sie wichtig ist
In ganz Asien sind Stablecoins, insbesondere USDT, eine finanzielle Lebensader: eine Möglichkeit, US-Dollar dort zu halten, wo lokale Währungen schwach sind oder der Dollar Beschränkungen unterliegt, Überweisungen innerhalb von Minuten zu versenden und ohne Bank zu handeln. Von den Philippinen bis Vietnam laufen mehr alltägliche Kryptoaktivitäten auf Stablecoins als auf Bitcoin selbst.
Häufig gestellte Fragen
Welcher Stablecoin wird am häufigsten verwendet?▼
Tether (USDT) wird mit Abstand am häufigsten verwendet, insbesondere in Asien, gefolgt von USD Coin (USDC). Beide zielen darauf ab, 1:1 durch Dollarreserven gedeckt zu sein. USDT verfügt über die höchste Liquidität; USDC wird oft als transparenter angesehen.
Sind Stablecoins tatsächlich stabil?▼
Sie wollen es sein, aber „stabil“ ist ein Ziel, keine Garantie. Fiat-gestützte und überbesicherte Stablecoins sind im Allgemeinen zuverlässig; Algorithmen sind dramatisch gescheitert (TerraUSD). Ein Stablecoin ist nur so sicher wie seine Reserven und sein Emittent.
Ist ein Stablecoin dasselbe wie Bitcoin?▼
Nein. Bitcoin ist dezentral, knapp und volatil. Ein Stablecoin ist darauf ausgelegt, einen festen Wert (normalerweise 1 US-Dollar) zu halten und wird normalerweise von einem Unternehmen ausgegeben, das Reserven hält. Sie dienen ganz unterschiedlichen Zwecken: Bitcoin als Hartgeld, Stablecoins als digitale Dollars.
Lesen Sie weiter
📚 Quellen & weiterführende Literatur
In diesem Handbuch verwendete maßgebliche Referenzen und Primärquellen.