تجارت فرابورس چیست؟
📖 7 دقیقه خواندن
Quick Answer
وقتی سعی می کنید مقدار زیادی بیت کوین را در یک صرافی معمولی بخرید یا بفروشید، سفارش خودتان قیمت را بر خلاف شما تغییر می دهد. معاملات خارج از بورس با تطبیق معاملات بزرگ به طور مستقیم بین دو طرف، خارج از دفتر سفارش عمومی، این مشکل را حل می کند. نهنگها، کسبوکارها و سرمایهگذاران جدی چگونه اندازهشان را بدون لغزش جابهجا میکنند، و اصول اولیه ارزش درک کردن دارند.
📊 یک راه ساده برای دیدن آن
خرید مقدار زیادی بیت کوین در یک صرافی مانند تلاش برای خرید هر ساندویچ در یک فروشگاه کوچک است. تجارت فرابورس مانند زنگ زدن به یک عمدهفروش و توافق بر یک قیمت برای کل پالت است، بدون تسویه قفسه، بدون افزایش قیمت.
معاملات فرابورس چیست؟
فرابورس به معنای معامله مستقیم با یک طرف مقابل با قیمت توافقی است، به جای اینکه از طریق دفتر سفارش مبادلات عمومی انجام شود. این برای معاملات بزرگ استفاده می شود، جایی که قرار دادن سفارش در بورس باعث حرکت بازار می شود. دو طرف یک مقدار و یک قیمت (اغلب یک حق بیمه کوچک یا تخفیف در محل) توافق می کنند و بین خود تسویه حساب می کنند.
چرا معاملات بزرگ به آن نیاز دارند: لغزش
دفتر سفارش مبادله نقدینگی محدودی در هر قیمت دارد. یک سفارش بزرگ بازار از آن عبور می کند و با قیمت های به تدریج بدتر پر می شود، این شکاف کاهش می یابد، و در یک سفارش بزرگ می تواند هزینه زیادی داشته باشد. فرابورس با تسویه کل مبلغ با یک قیمت توافقی از این امر جلوگیری می کند، بنابراین معامله 200000 دلاری بازار را به طور مشهودی افزایش نمی دهد یا قصد شما را افشا نمی کند.
نحوه کار میزهای OTC
میزهای سنتی فرابورس (که توسط صرافیها یا کارگزاران اداره میشوند) سفارش شما را میگیرند، طرف مقابل را از شبکه آنها تامین میکنند، و معمولاً با نگهبانی و KYC، موسسات و مشتریان با ارزش خالص را هدف قرار میدهند. آنها نقدینگی عمیق و فرآیندی روان را ارائه می دهند، اما شما به میز با وجوه و هویت خود اعتماد دارید.
OTC حضانت در مقابل غیر حضانت
میزهای نگهداری دارایی هستند و به KYC نیاز دارند. OTC غیر حافظی و همتا به همتا در عوض به سادگی خریدار و فروشنده سازگار را مطابقت می دهد و به آنها اجازه می دهد مستقیماً تسویه حساب کنند (به عنوان مثال از طریق multisig escrow یا Lightning)، بنابراین هیچ پلتفرمی هرگز سکه ها را نگه نمی دارد. این مقداری راحتی را با خود نگهبانی، حفظ حریم خصوصی و عدم خطر حضانت طرف مقابل معامله می کند، همان مبادله ای که در همه جای بیت کوین با خود نگهبانی وجود دارد. میز تطبیق OTC ناشناس و غیرقانونی ما از این مدل پیروی می کند.
خطرات دانستن
OTC لغزش را حذف می کند اما خطر طرف مقابل را اضافه می کند: شما باید به شخص طرف مقابل اعتماد کنید (یا به او سپرده گذاری کنید). برای معاملات بزرگ از سپرده گذاری استفاده کنید، طرف مقابل خود را تأیید کنید، شرایط واضح را به صورت کتبی به توافق برسانید، هرگز ابتدا بدون محافظت ارسال نکنید، و توجه داشته باشید که معاملات بزرگ و خدمات فرابورس می توانند تعهدات مالیاتی و نظارتی را در محل زندگی شما انجام دهند.
🔑 غذای کلیدی
معاملات خارج از بورس، معاملات بزرگ بیت کوین را مستقیماً بین دو طرف با یک قیمت توافقی منطبق می کند و از لغزشی که یک سفارش بزرگ در یک صرافی ایجاد می کند جلوگیری می کند. میزهای سنتی نگهبانی و مبتنی بر KYC هستند. OTC همتا به همتای غیر حضانت فقط خریدار و فروشنده را مطابقت می دهد و به آنها اجازه می دهد خودشان را تسویه کنند (مثلاً ضمانت چند جانبه) و حفظ حریم خصوصی و حضانت شخصی خود را حفظ کنند. ریسک اصلی اعتماد طرف مقابل است، بنابراین از escrow برای اندازه استفاده کنید.
چرا این برای شما مهم است
در سراسر آسیا، تعداد فزایندهای از کسبوکارها، استخراجکنندگان و سرمایهگذاران با ارزش خالص باید مقادیر زیادی بیتکوین را بدون حرکت در بازار یا گاهی اوقات بدون نظارت یک میز نگهبانی جابهجا کنند. درک فرابورس، و بهویژه فرابورس غیرقانونی، راهی را به معاملهگران بزرگتر منطقه میدهد تا با قیمتهای بهتر، حریم خصوصی بیشتر و کنترل کامل سکههای خود معامله کنند.
سوالات متداول
تجارت OTC در کریپتو چیست؟▼
معاملات خارج از بورس (OTC) به معنای خرید یا فروش ارز دیجیتال به طور مستقیم با یک طرف مقابل به قیمت توافق شده، خارج از دفتر سفارش مبادلات عمومی است. این برای معاملات بزرگ برای جلوگیری از لغزش و تأثیر بازار که یک سفارش بزرگ در بورس ایجاد می کند استفاده می شود.
چه زمانی باید به جای صرافی از OTC استفاده کنم؟▼
هنگامی که معامله شما به اندازه کافی بزرگ است که قرار دادن آن در یک صرافی به طور قابل توجهی قیمت را علیه شما حرکت می دهد (لغزش). برای اکثر مبالغ روزانه، یک مبادله معمولی خوب است. OTC برای معاملات بزرگ که تاثیر قیمت و حریم خصوصی مهم است مفید است.
معاملات غیرحضوری در فرابورس چیست؟▼
مدلی که در آن یک پلت فرم فقط با خریدار و فروشنده سازگار مطابقت دارد و به آنها اجازه می دهد مستقیماً (مثلاً از طریق multisig escrow یا Lightning) تسویه حساب کنند، بدون اینکه هرگز سکه ها را نگه دارند یا نیازی به KYC داشته باشند. به قیمت راحتی که یک میز نگهبانی کامل فراهم می کند، حضانت شخصی و حریم خصوصی را حفظ می کند.
به خواندن ادامه دهید
موضوعات مرتبط در سراسر هاب
📚 منابع و ادامه مطلب
منابع معتبر و منابع اولیه استفاده شده در این راهنما.