Paano Gumagana ang isang Order Book
๐ 6 min basahin
Quick Answer
Sa likod ng bawat presyo sa isang exchange ay isang order book, ang live na listahan ng buy and sell order ng lahat. Ang pag-unawa dito ay nagpapakita kung ano talaga ang ibig sabihin ng "presyo", kung bakit ang malalaking kalakalan ay gumagalaw sa merkado, at kung ano talaga ang pagkatubig. Ito ang nakatagong makinarya ng bawat trade na ginagawa mo, at nakakagulat na simple kapag nakita mo ito.
๐ Ang mental model
Ang isang order book ay parang isang pampublikong listahan ng auction na may dalawang column: mga taong gustong bumili (at sa anong presyo) at mga taong gustong magbenta. Ang kasalukuyang "presyo" ay kung saan halos magkita ang pinakamataas na mamimili at pinakamababang nagbebenta. Ang iyong kalakalan ay pumupuno laban sa sinumang pinakamalapit sa kabilang panig, at isang malaking kalakalan ang kumakain sa ilan sa kanila.
Bid, asks at ang spread
Ang order book ay may mga bid (bumili ng mga order, kung ano ang babayaran ng mga tao) at nagtatanong (magbenta ng mga order, kung ano ang gusto ng mga tao). Ang pinakamataas na bid at pinakamababang tanong ay ang pinakamahusay na magagamit na mga presyo; ang agwat sa pagitan nila ay ang "pagkalat". Ang isang mahigpit na pagkalat ay nagpapahiwatig ng isang malusog, likidong merkado; ang isang malawak na spread ay nangangahulugan ng mas kaunting mga kalahok at mas mataas na mga gastos sa pangangalakal.
Paano naitugma ang mga trade
Kapag naglagay ka ng isang market buy, ito ay pumupuno laban sa pinakamababang tanong, simula sa pinakamurang halaga at nagtatrabaho hanggang sa makumpleto ang iyong order. Ang limit order, sa kabilang banda, ay makikita sa aklat sa iyong napiling presyo hanggang sa may makipagkalakalan laban dito. Ang bawat kalakalan ay mga mamimili at nagbebenta lamang na itinutugma sa mga napagkasunduang presyo, ginagawa iyon ng libro na tuluy-tuloy.
Lalim ng merkado at pagkatubig
Ang "Depth" ay kung gaano karaming mga order ang makikita sa bawat antas ng presyo. Ang malalim na pagkatubig ay nangangahulugan na ang malalaking order ay maaaring mapunan nang hindi gaanong gumagalaw ang presyo; ang manipis na pagkatubig ay nangangahulugan na kahit isang katamtamang kalakalan ay itinutulak ang presyo (slippage). Ito ang dahilan kung bakit ang parehong kalakalan ay mura sa isang pangunahing pares at mahal sa isang hindi malinaw, ang aklat sa likod ng mga ito ay ibang-iba.
Bakit ito mahalaga para sa iyong mga pangangalakal
Ang pagbabasa ng libro ay nagsasabi sa iyo ng tunay na halaga ng pangangalakal: sa isang manipis na libro, ang isang order sa merkado ay maaaring punan ng mas masahol pa kaysa sa presyo ng headline. Ipinapaliwanag din nito kung bakit maaaring ilipat ng "mga balyena" ang mga merkado at kung bakit pinoprotektahan ka ng mga limitasyon ng order mula sa pagkadulas. Kahit na ang isang pangunahing kaalaman sa lalim at pagkalat ay ginagawa kang isang negosyanteng mas may kamalayan sa gastos.
๐ Key takeaway
Ang isang order book ay ang live na listahan ng mga bid (buy order) at nagtatanong (sell orders); ang kasalukuyang presyo ay kung saan sila halos magkita, at ang puwang ay ang pagkalat. Ang mga order sa merkado ay kumakain sa pamamagitan ng libro mula sa pinakamahusay na presyo, kaya ang malalaking trade sa manipis na "depth" ay dumaranas ng pagkadulas. Ang pag-unawa sa lalim at pagkalat ay nagpapakita ng tunay na halaga ng isang kalakalan at kung bakit mahalaga ang pagkatubig.
Bakit ito mahalaga para sa iyo
Sa buong palitan at pares ng pangangalakal ng Asya, napakalaki ng pagkakaiba-iba ng pagkatubig, at ang pangangalakal ng manipis na lokal na pares ay maaaring magastos nang higit pa kaysa sa iminumungkahi ng presyo ng headline. Ang pag-unawa sa order book, spread at depth ay nakakatulong sa mga regional trader na pumili ng mga liquid market, gumamit ng mga limit na order, at maiwasan ang nakatagong slippage na tahimik na nakakasira ng mga return.
Mga madalas itanong
Ano ang spread sa trading?โผ
Ang agwat sa pagitan ng pinakamataas na bid (kung ano ang babayaran ng mga mamimili) at ang pinakamababang itatanong (kung ano ang gusto ng mga nagbebenta). Ang isang mahigpit na spread ay nangangahulugan ng isang likido, malusog na merkado na may mababang halaga ng kalakalan; ang isang malawak na spread ay nangangahulugan ng mas kaunting mga kalahok at mas mataas na gastos sa pangangalakal. Ito ay epektibong gastos na babayaran mo sa bawat round trip.
Ano ang lalim at pagkatubig ng merkado?โผ
Ang lalim ay kung gaano karaming mga order ang makikita sa bawat antas ng presyo sa aklat. Ang malalim na pagkatubig ay nagbibigay-daan sa malalaking order na mapuno nang hindi gaanong gumagalaw ang presyo; ang manipis na pagkatubig ay nangangahulugang kahit na ang mga katamtamang kalakalan ay nagdudulot ng pagkadulas. Ito ang dahilan kung bakit ang parehong kalakalan ay mura sa isang pangunahing pares at magastos sa isang hindi malinaw.
Bakit ginagalaw ng malalaking trade ang presyo?โผ
Ang isang malaking order sa merkado ay pumupuno laban sa order book simula sa pinakamahusay na presyo at nagtatrabaho sa unti-unting masahol na mga order hanggang sa ito ay makumpleto, na itinutulak ang presyo habang kumokonsumo ito ng mga available na order. Sa isang manipis na libro ang "slippage" na ito ay malaki; sa isang malalim, likidong libro ito ay minimal.
Ituloy ang pagbabasa
๐ Mga mapagkukunan at karagdagang pagbabasa
Mga awtoritatibong sanggunian at pangunahing mapagkukunan na ginamit sa gabay na ito.