Ano ang OTC Trading?
๐ 7 min basahin
Quick Answer
Kapag sinubukan mong bumili o magbenta ng malaking halaga ng Bitcoin sa isang normal na palitan, ang iyong sariling order ang gumagalaw sa presyo laban sa iyo. Nilulutas ito ng OTC (over-the-counter) na kalakalan sa pamamagitan ng pagtutugma ng malalaking kalakalan nang direkta sa pagitan ng dalawang partido, sa labas ng public order book. Ito ay kung paano gumagalaw ang mga balyena, negosyo at seryosong mamumuhunan nang walang pagkadulas, at ang mga pangunahing kaalaman ay nararapat na maunawaan.
๐ Isang simpleng paraan para makita ito
Ang pagbili ng maraming Bitcoin sa isang exchange ay tulad ng pagsubok na bilhin ang bawat sandwich sa isang maliit na tindahan nang sabay-sabay, nililinis mo ang mga mura at nagbabayad ng higit pa para sa bawat isa habang ikaw ay pupunta (slippage). Ang isang OTC trade ay tulad ng pagtawag sa isang wholesaler at pagsang-ayon ng isang presyo para sa buong papag, walang shelf-clearing, walang pagtaas ng presyo.
Ano ang OTC trading
Nangangahulugan ang OTC na direktang makipagkalakalan sa isang counterparty sa isang napagkasunduang presyo, sa halip na sa pamamagitan ng public exchange order book. Ito ay ginagamit para sa malalaking kalakalan, kung saan ang paglalagay ng order sa isang palitan ay magpapakilos sa merkado. Ang dalawang panig ay sumang-ayon sa isang halaga at isang presyo (kadalasan ay isang maliit na premium o diskwento upang makita) at manirahan sa pagitan ng kanilang mga sarili.
Bakit kailangan ito ng malalaking trade: slippage
Ang isang exchange order book ay may limitadong pagkatubig sa bawat presyo. Ang isang malaking order sa merkado ay kumakain sa pamamagitan nito, na pinupunan sa unti-unting mas masahol na mga presyo, ang puwang ay dumulas, at sa isang malaking order maaari itong magastos ng malaki. Iniiwasan ito ng OTC sa pamamagitan ng pag-aayos ng buong halaga sa isang napagkasunduang presyo, kaya ang isang $200,000 na kalakalan ay hindi nakikitang tumaas ang merkado o tumagas ang iyong mga intensyon.
Paano gumagana ang mga OTC desk
Kinukuha ng mga tradisyunal na OTC desk (pinamamahalaan ng mga palitan o broker) ang iyong order, pinagmumulan ang kabilang panig mula sa kanilang network, at tumira, kadalasan nang may kustodiya at KYC, na naglalayong sa mga institusyon at mga kliyenteng may malaking halaga. Nag-aalok sila ng malalim na pagkatubig at maayos na proseso, ngunit pinagkakatiwalaan mo ang desk sa iyong mga pondo at pagkakakilanlan.
Custodial vs non-custodial OTC
Ang mga custodial desk ay nagtataglay ng mga pondo at nangangailangan ng KYC. Ang non-custodial, peer-to-peer na OTC sa halip ay tumutugma lang sa isang magkatugmang mamimili at nagbebenta at hinahayaan silang tumira nang direkta (halimbawa sa pamamagitan ng multisig escrow o Lightning), kaya walang platform ang humahawak ng mga barya. Ipinagpalit nito ang ilang kaginhawahan para sa self-custody, privacy at walang counterparty-custody na panganib, ang parehong trade-off bilang self-custody sa lahat ng lugar sa Bitcoin. Ang aming sariling anonymous, non-custodial OTC matching desk ay sumusunod sa modelong ito.
Ang mga panganib na malaman
Ang OTC ay nag-aalis ng pagkadulas ngunit nagdaragdag ng katapat na panganib: dapat kang magtiwala (o escrow laban) sa taong nasa kabilang panig. Gumamit ng escrow para sa malalaking trade, i-verify ang iyong counterparty, sumang-ayon sa malinaw na mga tuntunin sa pamamagitan ng pagsulat, huwag munang magpadala nang walang proteksyon, at magkaroon ng kamalayan na ang malalaking trade at OTC na serbisyo ay maaaring magdala ng mga obligasyon sa buwis at regulasyon kung saan ka nakatira.
๐ Key takeaway
Ang OTC (over-the-counter) na kalakalan ay tumutugma sa malalaking kalakalan ng Bitcoin nang direkta sa pagitan ng dalawang partido sa isang napagkasunduang presyo, na iniiwasan ang pagkadulas na sanhi ng malaking order sa isang palitan. Ang mga tradisyonal na mesa ay custodial at KYC-based; Ang non-custodial peer-to-peer OTC ay tumutugma lamang sa mamimili at nagbebenta at hinahayaan silang ayusin ang kanilang mga sarili (hal. multisig escrow), pinapanatili ang pag-iingat sa sarili at privacy. Ang pangunahing panganib ay tiwala ng katapat, kaya gumamit ng escrow para sa laki.
Bakit ito mahalaga para sa iyo
Sa buong Asya, ang dumaraming bilang ng mga negosyo, minero at high-net-worth na mamumuhunan ay kailangang maglipat ng malalaking halaga ng Bitcoin nang hindi ginagalaw ang merkado o, kung minsan, nang walang pagsubaybay ng isang custodial desk. Ang pag-unawa sa OTC, at sa partikular na non-custodial OTC, ay nagbibigay sa mas malalaking mangangalakal ng rehiyon ng paraan upang mag-trade ng laki na may mas mahusay na mga presyo, higit na privacy at ganap na kontrol sa kanilang mga barya.
Mga madalas itanong
Ano ang OTC trading sa crypto?โผ
Nangangahulugan ang OTC (over-the-counter) na pangangalakal na direktang bumili o magbenta ng crypto sa isang katapat sa isang napagkasunduang presyo, mula sa public exchange order book. Ginagamit ito para sa malalaking kalakalan upang maiwasan ang pagkadulas at epekto sa merkado na idudulot ng malaking order sa isang palitan.
Kailan ko dapat gamitin ang OTC sa halip na isang palitan?โผ
Kapag ang iyong kalakalan ay sapat na malaki na ang paglalagay nito sa isang palitan ay kapansin-pansing magpapalipat ng presyo laban sa iyo (slippage). Para sa karamihan ng mga pang-araw-araw na halaga, ang isang normal na palitan ay mainam; Nagiging kapaki-pakinabang ang OTC para sa malalaking trade kung saan mahalaga ang epekto sa presyo at privacy.
Ano ang non-custodial OTC trading?โผ
Isang modelo kung saan ang isang platform ay tumutugma lamang sa isang magkatugmang mamimili at nagbebenta at hinahayaan silang tumira nang direkta (halimbawa sa pamamagitan ng multisig escrow o Lightning), nang hindi hinahawakan ang mga barya o nangangailangan ng KYC. Pinapanatili nito ang self-custody at privacy, sa halaga ng kaginhawaan na ibinibigay ng isang full custodial desk.
Ituloy ang pagbabasa
Mga kaugnay na paksa sa buong hub
๐ Mga mapagkukunan at karagdagang pagbabasa
Mga awtoritatibong sanggunian at pangunahing mapagkukunan na ginamit sa gabay na ito.