Ipinaliwanag ang Bitcoin DeFi (BTCfi).
๐ 10 min basahin
Quick Answer
Ang Bitcoin ang pinakamalaki, pinaka-secure na asset ng crypto, at sa halos lahat ng buhay nito ang hindi gaanong kapaki-pakinabang sa DeFi. Ang sinasadyang pagiging simple nito, ang bagay na nagpapalabas ng pera, ay nangangahulugan din na hindi nito katutubong patakbuhin ang mga kumplikadong matalinong kontrata na nagpapalakas sa pagpapautang, pangangalakal at pagbubunga sa mga chain tulad ng Ethereum. Ang "BTCfi", Bitcoin finance, ay ang mabilis na lumalagong pagsisikap na baguhin iyon: upang hayaan ang mga tao na gamitin ang Bitcoin bilang produktibong collateral at DeFi capital nang hindi ito ibinebenta. Ito ay isa sa mga pinaka-kagiliw-giliw na mga hangganan sa crypto, at isa rin kung saan ang agwat sa pagitan ng hype at ligtas na katotohanan ay lalong malawak.
๐ฆ Ginto na sa wakas ay gumagalaw
Ang paghawak ng Bitcoin ay parang pagmamay-ari ng gold bar sa isang vault: napakalaking halaga, ngunit nakaupo lang doon. Ang BTCfi ay ang pagtatangka na bumuo ng isang distritong pinansyal sa paligid ng vault, upang ang ginto ay maaaring hiramin laban sa, ipahiram, at ilagay sa trabaho, nang hindi ito ibinebenta. Ang pangako ay nakakaakit. Ang catch ay na ang pagkuha ng ginto mula sa napaka-secure na vault ng Bitcoin at papunta sa financial district na iyon ay karaniwang nangangahulugan ng paglipat nito sa mga hindi gaanong napatunayang sistema, at ang distrito ay kasing-ligtas lamang ng mga kalsadang kumukonekta dito.
Bakit kailangan ng Bitcoin ng tulong para gawin ang DeFi
Ang script ng Bitcoin ay sadyang limitado, ito ay idinisenyo upang ilipat at i-secure ang halaga, hindi upang magpatakbo ng mga arbitrary na programa. Ang konserbatismo ay isang tampok: ang mas kaunting mga gumagalaw na bahagi ay nangangahulugan ng mas kaunting mga paraan upang sirain ang pinakamahalagang blockchain. Ngunit nangangahulugan ito na ang Bitcoin mismo ay hindi maaaring mag-host ng mga matalinong kontrata na kinakailangan ng DeFi. Kaya gumagana ang BTCfi sa paligid ng base layer, gamit ang mga nakabalot na token, sidechain, layer-2 at mga bagong protocol upang bigyan ang Bitcoin programmability sa ibang lugar, habang sinusubukang pangalagaan ang pinakamaraming seguridad ng Bitcoin hangga't maaari. Ang sentral na tensyon ng BTCfi ay eksaktong trade-off na ito: pagiging kapaki-pakinabang kumpara sa kung gaano kalayo ka nalalayo sa kaligtasan ng Bitcoin.
Ang mga pangunahing diskarte
Mayroong ilang mga ruta. Ang nakabalot na Bitcoin (tulad ng WBTC) ay kumakatawan sa BTC bilang isang token sa Ethereum o iba pang mga chain upang makapasok ito sa kanilang DeFi, maginhawa, ngunit pinagkakatiwalaan mo ang sinumang nag-iingat ng totoong BTC. Ang mga sidechain at layer-2 (gaya ng Rootstock, Stacks, at Lightning para sa mga pagbabayad) ay nagpapatakbo ng mga matalinong kontrata o mabilis na paglilipat na naka-angkla sa Bitcoin sa iba't ibang antas. Layunin ng mga mas bagong protocol na hayaang ma-lock ang Bitcoin para makatulong sa pag-secure ng mga proof-of-stake na network at makakuha ng reward (isang anyo ng "Bitcoin staking" na talagang cross-chain security provision). Ang bawat diskarte ay gumagawa ng ibang taya sa spectrum ng seguridad-versus-functionality.
Ano ang maaari mong gawin sa BTCfi
Ang mga praktikal na kaso ng paggamit ay sumasalamin sa regular na DeFi: magpahiram ng Bitcoin (o nakabalot na Bitcoin) upang makakuha ng interes; humiram ng mga stablecoin laban sa Bitcoin nang hindi ito ibinebenta (kapaki-pakinabang para sa pagkatubig nang walang pagbebenta na nabubuwisan o pagkawala ng iyong posisyon); magbigay ng pagkatubig; at mga diskarte sa pag-access ng ani. Ang apela para sa mga pangmatagalang may hawak ng Bitcoin ay totoo, i-unlock ang halaga ng iyong BTC nang hindi ito binibigyan. Ngunit ang bawat isa sa mga ito ay nagsasangkot ng paglipat ng Bitcoin mula sa purong pag-iingat sa sarili patungo sa isang protocol, isang wrapper, o isang katapat, na kung saan mismo ay pumapasok ang panganib.
Ang mga tapat na panganib
Inilalagay ng BTCfi ang mga lakas ng Bitcoin sa mga system na maaaring hindi ito ibahagi. Ang nakabalot na BTC ay nagdadala ng custodian o bridge na panganib, kung ang entity na may hawak ng totoong Bitcoin ay nabigo o na-hack, ang iyong nakabalot na token ay maaaring bumagsak (at ang mga tulay, naaalala, ay ang pinakana-hack na bahagi ng crypto). Ang mga sidechain at bagong protocol ay may mas kaunting seguridad at track record kaysa sa base layer ng Bitcoin. Ang mga smart-contract na bug, de-pegs, at "Bitcoin staking" na mga scheme na talagang nagpapahiram lang ay nalalapat lahat. Ang mapurol na buod: sa sandaling ang iyong Bitcoin ay umalis sa sariling pag-iingat para sa ani, hindi na ito nakikinabang mula sa walang kaparis na seguridad ng Bitcoin, ito ay nakalantad sa kung ano man ang iyong inilipat dito.
Paano mag-isip tungkol dito
Ang BTCfi ay tunay na nangangako at tunay na maaga. Isang makatwirang paninindigan: panatilihin ang core ng iyong Bitcoin sa malamig na pag-iingat sa sarili, hindi nagalaw, bilang ang secure na base na ito ay nilalayong maging. Kung i-explore mo ang BTCfi, ituring ito bilang risk capital, gumamit lamang ng mga well-established protocols at custodians, unawain kung ano talaga ang kailangan ng pagbabalot o pag-lock ng iyong BTC, at maging lalo na mag-ingat sa mga kapansin-pansing "Bitcoin yield" na mga numero, dahil ang tunay na low-risk na Bitcoin yield ay mahirap makuha at karamihan sa matataas na ani ay nagtatago sa pagpapautang o bridge risk. Ang pagkakataong gawing produktibo ang Bitcoin ay totoo; gayon din ang mahabang kasaysayan ng mga tao na nawalan ng Bitcoin sa pamamagitan ng paghabol sa ani dito.
๐ Key takeaway
Dinadala ng BTCfi ang DeFi, pagpapautang, paghiram laban sa BTC, ani, matalinong mga kontrata, sa Bitcoin, na hindi maaaring native na patakbuhin ang mga ito dahil ang scripting nito ay sadyang limitado. Gumagana ito sa pamamagitan ng nakabalot na Bitcoin (hal. WBTC, na may custodian/bridge risk), sidechain at layer-2 (Rootstock, Stacks, Lightning), at mga mas bagong protocol na nagla-lock sa BTC para tumulong sa pag-secure ng iba pang chain para sa reward. Ang apela ay ina-unlock ang halaga ng Bitcoin nang hindi ito ibinebenta; ang catch ay na sa sandaling ang BTC ay umalis sa sariling pag-iingat, mawawala ang base-layer na seguridad ng Bitcoin at tinatanggap ang mga panganib sa anumang bagay na inilipat nito. Panatilihin ang iyong pangunahing BTC sa malamig na imbakan; ituring ang BTCfi bilang maaga, panganib na kapital.
Bakit ito mahalaga para sa iyo
Ang Bitcoin ang nangingibabaw na crypto holding sa halos lahat ng Asia, at ang mga produkto ng BTCfi yield ay ibinebenta nang husto sa malaking base ng rehiyon ng mga pangmatagalang may hawak na naghahanap upang kumita sa idle BTC. Ang pag-unawa sa kung ano talaga ang BTCfi, at sa sandaling umalis ang Bitcoin sa sariling pag-iingat ay nawala ang mga garantiyang pangseguridad nito, pinoprotektahan ang mga Asian holder mula sa paulit-ulit na pattern ng pagkawala ng Bitcoin habang hinahabol ang ani nito.
Mga madalas itanong
Ano ang BTCfi (Bitcoin DeFi)?โผ
Ang BTCfi ay ang pagsisikap na dalhin ang mga kakayahan ng DeFi, pagpapahiram, paghiram laban sa Bitcoin, ani, at mga matalinong kontrata, sa Bitcoin, na hindi maaaring patakbuhin ang mga ito nang native dahil sadyang limitado ang scripting nito. Gumagana ito sa paligid ng base layer gamit ang nakabalot na Bitcoin, sidechain at layer-2s (tulad ng Rootstock, Stacks, Lightning), at mas bagong mga protocol, bawat isa ay nakikipagpalitan ng ilang seguridad ng Bitcoin para sa karagdagang functionality.
Ligtas bang kumita ng yield sa aking Bitcoin sa pamamagitan ng BTCfi?โผ
Nagdadala ito ng tunay, madalas na minamaliit na panganib. Ang ibig sabihin ng earning yield ay ang paglipat ng Bitcoin mula sa self-custody sa isang wrapper, protocol, o counterparty, kung saan hindi na ito nakikinabang sa base-layer security ng Bitcoin at nalantad sa custodian failure, bridge hacks, smart-contract bug, o de-peg. Ang tunay na mababang-panganib na ani ng Bitcoin ay mahirap makuha, kaya't ituring ang kapansin-pansing mga rate ng "Bitcoin yield" bilang babala, at panatilihin ang iyong mga core holding sa malamig na imbakan.
Ano ang nakabalot na Bitcoin (WBTC)?โผ
Ang nakabalot na Bitcoin ay isang token sa isa pang chain (gaya ng Ethereum) na kumakatawan sa totoong Bitcoin na hawak ng isang custodian o tulay, na nagpapahintulot sa BTC na pumasok sa DeFi ng chain na iyon. Ito ay maginhawa ngunit nagpapakilala ng tiwala: kung ang tagapag-ingat o tulay na may hawak ng pinagbabatayan na Bitcoin ay nabigo o na-hack, ang nakabalot na token ay maaaring mawala ang halaga nito. Ito ay isang kapaki-pakinabang na tool, ngunit hindi ito katulad ng paghawak ng Bitcoin sa self-custody.
Ituloy ang pagbabasa
Mga kaugnay na paksa sa buong hub
๐ Mga mapagkukunan at karagdagang pagbabasa
Mga awtoritatibong sanggunian at pangunahing mapagkukunan na ginamit sa gabay na ito.