Mga Panganib sa Pagpapautang at Pagbunga ng Bitcoin
๐ 8 min basahin
Quick Answer
Ang pagkamit ng interes sa iyong Bitcoin ay mukhang mainam, at ang mga platform ay nag-alok ng ganyan. Ngunit ang mga pagbagsak ng Celsius, BlockFi at FTX ay nabura ang bilyun-bilyong pagtitipid ng customer, na nagtuturo ng isang brutal na aral: ang crypto yield ay hindi kailanman libre, at ang "iyong" mga barya sa isang yield platform ay maaaring hindi talaga sa iyo. Narito ang tapat na larawan.
๐ก Ang pagsusuri sa katotohanan
Ang paglalagay ng Bitcoin sa isang yield platform ay parang pagbibigay ng iyong ginto sa isang estranghero na nangangako ng interes at nagsasabing "magtiwala ka sa akin, ligtas itong namuhunan". Hindi mo na hawak ang ginto. Kung ang kanilang mga taya ay naging masama o sila ay nagsisinungaling, ikaw ay naging isang hindi secure na pinagkakautangan sa isang bangkarota, kadalasang nasa linya.
Kung saan nanggagaling ang ani
Ang yield ay hindi magic, ito ay nagmumula sa isang taong nagbabayad para humiram, kadalasang gumagamit ng mga mangangalakal, o mula sa platform na gumagawa ng mga mapanganib na taya gamit ang iyong mga barya. Ang mas mataas na mga ina-advertise na ani ay nangangahulugan ng mas mataas na panganib na kunin gamit ang iyong pera. Kung hindi mo makita nang malinaw kung saan nagmumula ang pagbabalik, ipagpalagay na ang panganib ay nakatago, hindi wala.
Ang panganib ng katapat na lumubog ng bilyun-bilyon
Sa sandaling magdeposito ka ng Bitcoin sa isang platform ng pagpapautang, karaniwan mong ibibigay ang kustodiya, pagmamay-ari mo ang isang IOU, hindi mga barya. Kung ang platform ay walang bayad o mapanlinlang, maaari mong mawala ang lahat. Celsius, BlockFi, Voyager at FTX lahat ay nagpakita na ito ay hindi teoretikal: ang mga customer ay naging mga nagpapautang sa bangkarota.
Ang CeFi vs DeFi, parehong nagdadala ng panganib
Hinihiling sa iyo ng mga sentralisadong (CeFi) na nagpapahiram na magtiwala sa isang kumpanya. Pinapalitan ng mga desentralisadong (DeFi) na protocol ang kumpanya ng code, na nag-aalis ng ilang tiwala ngunit nagdaragdag ng mga bug, pag-hack, at pagiging kumplikado ng smart-contract. Hindi rin "ligtas". Ang DeFi ay transparent ngunit teknikal at mapagsamantala; Ang CeFi ay madali ngunit malabo at nabigo nang husto.
Paano mag-isip tungkol dito nang ligtas
Ang tapat na paninindigan: ang pinakaligtas na ani sa Bitcoin ay wala, hawak sa iyong sariling pag-iingat. Kung hahabulin mo ang ani, ipagsapalaran lamang kung ano ang ganap mong kayang mawala, mas gusto ang transparency, huwag kailanman habulin ang pinakamataas na rate, at tandaan ang pinakalumang tuntunin, kung ang pagbabalik ay tila napakaganda upang maging totoo, ito ay.
๐ Key takeaway
Ang Crypto lending at yield na mga produkto ay nagbabayad ng interes sa pamamagitan ng pagkuha ng tunay na mga panganib sa iyong Bitcoin, at ang pagdedeposito ay karaniwang nangangahulugan ng pagbibigay ng kustodiya para sa isang IOU. Pinatunayan ng Celsius, BlockFi at FTX na maaaring mawala ng mga customer ang lahat. Parehong may malubhang panganib ang CeFi at DeFi. Ang pinakaligtas na ani sa Bitcoin ay wala, hawak sa sariling pag-iingat, at ang anumang "masyadong magandang maging totoo" na rate ay eksaktong iyon.
Bakit ito mahalaga para sa iyo
Ang mga produktong crypto na may mataas na ani ay agresibong ibinebenta sa buong Asia, kadalasan sa mga nagtitipid na naghahanap ng pagtakas mula sa mababang rate ng bangko o mahinang pera. Malubha ang regional fallout mula sa FTX at Celsius. Ang pag-unawa na ang ani ay katumbas ng panganib, at ang mga nadepositong barya ay maaaring hindi sa iyo, ay kritikal na proteksyon bago habulin ang anumang ina-advertise na pagbabalik.
Mga madalas itanong
Ligtas ba ang pagkita ng yield sa Bitcoin?โผ
Hindi. Palaging nagmumula ang yield sa isang taong nakipagsapalaran sa iyong mga barya, at ang pagdedeposito ay karaniwang nangangahulugan ng pagsuko sa kustodiya. Ang mga platform tulad ng Celsius at FTX ay bumagsak at ang mga customer ay nawalan ng ipon. Ang pinakaligtas na diskarte ay ang hawakan ang Bitcoin sa iyong sarili at hindi kumita ng ani.
Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng CeFi at DeFi yield?โผ
Ang ibig sabihin ng CeFi ay pagtitiwala sa isang kumpanya na ipahiram ang iyong mga barya; Pinapalitan ng DeFi ang kumpanya ng smart-contract code. Ang CeFi ay madali ngunit malabo at nabigo nang husto; Ang DeFi ay transparent ngunit teknikal at nakalantad sa mga hack at bug. Parehong nagdadala ng tunay na panganib ng pagkawala.
Bakit nawalan ng pera ang mga customer ng Celsius at FTX?โผ
Dahil ang pagdedeposito ng mga barya doon ay nangangahulugan ng pagbibigay ng kustodiya, ang mga customer ay humawak ng mga IOU, hindi Bitcoin. Nang ang mga platform ay naging maluwag sa pamamagitan ng mga mapanganib na taya o pandaraya, ang mga customer ay naging mga hindi secure na nagpapautang sa pagkabangkarote at nakabawi ng kaunti o wala.
Ituloy ang pagbabasa
๐ Mga mapagkukunan at karagdagang pagbabasa
Mga awtoritatibong sanggunian at pangunahing mapagkukunan na ginamit sa gabay na ito.