CBDC là gì?
📖 9 đọc tối thiểu
Quick Answer
Hầu hết số tiền bạn sử dụng đều là tiền kỹ thuật số: các con số trong cơ sở dữ liệu của ngân hàng, yêu cầu bồi thường từ ngân hàng chứ không phải từ tiểu bang. Một loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương thay đổi người đứng đằng sau con số đó. Đó là trách nhiệm trực tiếp của ngân hàng trung ương, tiền nhà nước ở dạng kỹ thuật số, không có ngân hàng thương mại nào ở giữa. Điều đó nghe có vẻ mang tính kỹ thuật cho đến khi bạn nhận ra rằng nó cho phép nhà phát hành xem, lập chương trình và kiểm soát tiền theo những cách mà cả tiền mặt lẫn tài khoản ngân hàng đều không cho phép. Châu Á đang xây dựng những công trình này nhanh hơn bất kỳ ai, đó là lý do tại sao việc hiểu rõ chúng lại quan trọng ở đây trước tiên.
💡 Vị trí của CBDC
Hãy nghĩ đến ba loại tiền trong điện thoại của bạn. Tiền mặt là tờ tiền có chụp ảnh, tiền của nhà nước, vô danh, nhưng bạn phải giữ vật chất. Số dư ngân hàng là IOU từ ngân hàng của bạn, thuận tiện nhưng bị đóng băng theo lệnh. CBDC là tờ tiền được tạo ra hoàn toàn bằng kỹ thuật số: tiền của chính phủ, có thể chi tiêu giống như một ứng dụng ngân hàng, nhưng nhà phát hành có thể theo dõi và định hình mọi giao dịch. Nó kết hợp tiền mặt "được nhà nước hậu thuẫn" với sự tiện lợi của ứng dụng ngân hàng và thêm một lớp kiểm soát chưa từng có.
CBDC bán lẻ và bán buôn
Có hai loài động vật rất khác nhau dưới một cái tên. CBDC bán lẻ là tiền mặt kỹ thuật số cho công chúng, số tiền bạn sẽ chi tiêu trong cửa hàng và nó gây tranh cãi vì nó liên quan đến cuộc sống bình thường. CBDC bán buôn là một công cụ thanh toán mà chỉ các ngân hàng và tổ chức sử dụng để di chuyển số tiền lớn với nhau, ít được nhìn thấy hơn và ít bị tranh chấp hơn. e-CNY của Trung Quốc là dự án bán lẻ hàng đầu; nhiều ngân hàng trung ương châu Á khác đang âm thầm xây dựng đường ray bán buôn trước tiên. Khi các tiêu đề nói "CBDC", hãy hỏi loại nào, quyền riêng tư gần như hoàn toàn thuộc về phía bán lẻ.
CBDC khác với số tiền bạn đã sử dụng như thế nào
Số dư ngân hàng của bạn là lời hứa của một công ty tư nhân; nếu ngân hàng phá sản, bảo hiểm tiền gửi chứ không phải ngân hàng trung ương sẽ bảo vệ bạn. CBDC loại bỏ lớp giữa đó: tiền là trách nhiệm trực tiếp của ngân hàng trung ương nên nó không thể “thất bại” như ngân hàng. Đó là điểm bán hàng. Chi phí là trung gian, nhà phát hành hiện có khả năng xem trực tiếp và kiểm soát các khoản thanh toán bán lẻ mà trước đây nằm trong hàng nghìn sổ cái riêng biệt. Hầu hết các thiết kế đều định tuyến CBDC thông qua các ngân hàng để phân phối (mô hình hai tầng), nhưng sổ cái và các quy tắc đều thuộc về nhà nước.
Tại sao nó không phải là tiền điện tử
CBDC mượn từ "tiền kỹ thuật số" và hầu như không có gì khác. Bitcoin được phân cấp, cố định về nguồn cung, bút danh và chống kiểm duyệt; không ai có thể đóng băng hoặc đảo ngược nó. CBDC thì ngược lại về mặt thiết kế: tập trung, phát hành theo quyết định của ngân hàng trung ương, liên kết với danh tính và có thể lập trình để nhà phát hành có thể hạn chế, hết hạn hoặc thu hồi tiền. Họ không phải là đối thủ cạnh tranh theo cách mà các tiêu đề ngụ ý, họ gần như đối lập nhau nhưng lại chia sẻ một màn hình. Gọi CBDC là “tiền điện tử của chính phủ” sẽ hiểu ngược lại những sự thật quan trọng nhất.
Tại sao các ngân hàng trung ương muốn chúng
Động cơ là có thật, không phải hoạt hình. Hiệu quả thanh toán và khả năng phục hồi; bao gồm tài chính cho những người không có ngân hàng; một giải pháp thay thế công khai cho các gã khổng lồ thanh toán tư nhân (ở Trung Quốc là Alipay và WeChat Pay); biện pháp bảo vệ chống lại các stablecoin tư nhân và đô la kỹ thuật số nước ngoài; và đối với một số người, chính sách tiền tệ nhanh hơn và thanh toán xuyên biên giới vượt qua hệ thống đồng đô la. Đây là những mục tiêu chính đáng. Cuộc tranh luận trung thực không phải là liệu CBDC có công dụng hay không, mà là liệu quyền kiểm soát và giám sát mà họ trao cho nhà nước có xứng đáng với những mục đích sử dụng đó hay không và những giới hạn nào, nếu có, được ghi thành luật.
Điều này đang hướng tới đâu ở châu Á
Châu Á là tiền tuyến toàn cầu. Trung Quốc thực hiện thí điểm bán lẻ lớn nhất trên trái đất; Ấn Độ tung ra đồng rupee kỹ thuật số; Hồng Kông, Thái Lan, Singapore và những quốc gia khác đang tiến hành các thử nghiệm bán buôn và xuyên biên giới, bao gồm các nền tảng được thiết kế để giải quyết thương mại mà không cần đến đồng đô la Mỹ. Đối với người dân trong khu vực, đây không phải là một văn bản chính sách xa vời, nó là tiền có thể đến điện thoại của họ trong vòng vài năm tới. Biết những gì CBDC có thể và không thể làm, trước khi nó trở thành mặc định, là sự khác biệt giữa một công dân có hiểu biết và một công dân bị bất ngờ.
🔑 Bài học chính
CBDC là tiền do ngân hàng trung ương trực tiếp phát hành dưới dạng kỹ thuật số, một khoản nợ của nhà nước, không phải tiền gửi ngân hàng và không phải tiền điện tử. CBDC bán lẻ (tiền kỹ thuật số cho công chúng) mang lại quyền riêng tư thực sự; CBDC bán buôn là hệ thống ống nước liên ngân hàng. Chúng khác với số dư ngân hàng của bạn ở chỗ loại bỏ lớp trung gian riêng tư và khác với Bitcoin ở chỗ được tập trung hóa, liên kết với danh tính và có thể lập trình được. Các ngân hàng trung ương có lý do chính đáng để xây dựng chúng; câu hỏi mở là khả năng kiểm soát và giám sát mà chúng cho phép. Châu Á dẫn đầu việc triển khai.
Nó có ý nghĩa gì với bạn
Châu Á là nơi CBDC đang chuyển đổi nhanh nhất từ lý thuyết sang điện thoại: đồng nhân dân tệ kỹ thuật số của Trung Quốc là phi công lớn nhất thế giới, Ấn Độ có đồng rupee kỹ thuật số trực tiếp và các ngân hàng trung ương khu vực đang kết nối hệ thống thanh toán CBDC xuyên biên giới. Đối với độc giả châu Á, đây là câu chuyện về tiền bạc có hậu quả lớn nhất trong thập kỷ và việc hiểu sớm nó là nhu cầu công dân và tài chính chứ không phải để tò mò.
Câu hỏi thường gặp
CBDC có giống Bitcoin không?▼
Không, trong hầu hết các cách, chúng đối lập nhau. Bitcoin được phân cấp, cố định về nguồn cung, bút danh và chống kiểm duyệt; CBDC được phát hành và kiểm soát bởi ngân hàng trung ương, được liên kết với danh tính, nguồn cung không giới hạn theo quyết định của nhà phát hành và có thể lập trình để hạn chế hoặc đảo ngược tiền. Họ chia sẻ cụm từ "tiền kỹ thuật số" và một số ít khác.
CBDC có giống như số tiền trong tài khoản ngân hàng của tôi không?▼
Không. Số dư ngân hàng của bạn là khoản yêu cầu bồi thường đối với một ngân hàng tư nhân; CBDC là trách nhiệm trực tiếp của ngân hàng trung ương, không có ngân hàng thương mại nào đứng đằng sau nó. Điều đó giúp ngân hàng an toàn hơn trước sự phá sản của ngân hàng nhưng loại bỏ lớp trung gian tư nhân, giúp nhà nước có thể có cái nhìn trực tiếp và kiểm soát các khoản thanh toán bán lẻ.
Những quốc gia nào tiến xa nhất với CBDC?▼
Trung Quốc dẫn đầu với e-CNY (nhân dân tệ kỹ thuật số), chương trình thí điểm bán lẻ lớn nhất thế giới và Ấn Độ đã tung ra đồng rupee kỹ thuật số. Một số ngân hàng trung ương châu Á và vùng Vịnh đang thúc đẩy các nền tảng CBDC bán buôn và xuyên biên giới. Nhiều ngân hàng trung ương phương Tây đang nghiên cứu nhưng hành động thận trọng hơn, một phần vì lo ngại về quyền riêng tư.
Tiếp tục đọc
Các chủ đề liên quan trên khắp trung tâm
📚 Nguồn và đọc thêm
Các tài liệu tham khảo có thẩm quyền và các nguồn chính được sử dụng trong hướng dẫn này.