Giải thích về Bitcoin DeFi (BTCfi)
📖 10 đọc tối thiểu
Quick Answer
Bitcoin là tài sản tiền điện tử lớn nhất, an toàn nhất và trong phần lớn thời gian tồn tại của nó là tài sản ít hữu ích nhất trong DeFi. Sự đơn giản có chủ ý của nó, điều khiến nó trở nên có giá trị, cũng có nghĩa là nó không thể chạy các hợp đồng thông minh phức tạp vốn cung cấp năng lượng cho vay, giao dịch và sinh lời trên các chuỗi như Ethereum. "BTCfi", tài chính Bitcoin, là nỗ lực đang phát triển nhanh chóng nhằm thay đổi điều đó: cho phép mọi người sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp hiệu quả và vốn DeFi mà không cần bán nó. Đây là một trong những biên giới thú vị nhất trong tiền điện tử và cũng là biên giới mà khoảng cách giữa sự cường điệu và thực tế an toàn đặc biệt rộng.
🏦 Vàng cuối cùng cũng di chuyển
Việc nắm giữ Bitcoin giống như sở hữu một thỏi vàng trong kho: có giá trị vô cùng lớn nhưng chỉ nằm yên ở đó. BTCfi là nỗ lực xây dựng một khu tài chính xung quanh kho tiền, để vàng có thể được vay mượn, cho vay và đưa vào sử dụng mà không cần bán nó. Lời hứa thật hấp dẫn. Điều đáng chú ý là việc đưa vàng ra khỏi kho tiền cực kỳ an toàn của Bitcoin và vào khu tài chính đó thường có nghĩa là chuyển nó sang các hệ thống ít được chứng minh hơn và khu vực này chỉ an toàn như những con đường kết nối nó.
Tại sao Bitcoin cần trợ giúp để làm DeFi
Kịch bản của Bitcoin bị hạn chế có chủ ý, nó được thiết kế để di chuyển và bảo đảm giá trị, không chạy các chương trình tùy ý. Chủ nghĩa bảo thủ đó là một đặc điểm: ít bộ phận chuyển động hơn có nghĩa là có ít cách hơn để phá vỡ chuỗi khối có giá trị nhất. Nhưng điều đó có nghĩa là bản thân Bitcoin không thể lưu trữ các hợp đồng thông minh mà DeFi yêu cầu. Vì vậy, BTCfi hoạt động xung quanh lớp cơ sở, sử dụng mã thông báo được bao bọc, chuỗi bên, lớp 2 và các giao thức mới để cung cấp khả năng lập trình Bitcoin ở nơi khác, đồng thời cố gắng duy trì mức độ bảo mật của Bitcoin nhiều nhất có thể. Căng thẳng trọng tâm của BTCfi chính xác là sự đánh đổi này: tính hữu dụng so với mức độ an toàn của bạn so với mức độ an toàn của Bitcoin.
Các cách tiếp cận chính
Một số tuyến đường tồn tại. Bitcoin được bọc (như WBTC) đại diện cho BTC dưới dạng mã thông báo trên Ethereum hoặc các chuỗi khác để nó có thể vào DeFi của họ, thuận tiện, nhưng bạn đang tin tưởng bất cứ ai giám sát BTC thực. Sidechains và lớp 2 (chẳng hạn như Rootstock, Stacks và Lightning để thanh toán) chạy các hợp đồng thông minh hoặc chuyển khoản nhanh được neo vào Bitcoin ở các mức độ khác nhau. Các giao thức mới hơn nhằm mục đích cho phép khóa Bitcoin để giúp bảo mật các mạng bằng chứng cổ phần và kiếm phần thưởng (một dạng "đặt cược Bitcoin" thực sự là cung cấp bảo mật xuyên chuỗi). Mỗi cách tiếp cận đặt cược khác nhau vào phạm vi bảo mật so với chức năng.
Bạn có thể làm gì với BTCfi
Các trường hợp sử dụng thực tế phản ánh DeFi thông thường: cho vay Bitcoin (hoặc Bitcoin được gói) để kiếm lãi; vay stablecoin bằng Bitcoin mà không bán nó (hữu ích cho tính thanh khoản mà không phải bán chịu thuế hoặc mất vị thế của bạn); cung cấp thanh khoản; và tiếp cận các chiến lược lợi nhuận. Sự hấp dẫn đối với những người nắm giữ Bitcoin lâu dài là có thật, hãy mở khóa giá trị BTC của bạn mà không cần từ bỏ nó. Nhưng mọi điều trong số này đều liên quan đến việc chuyển Bitcoin ra khỏi quyền tự quản lý thuần túy thành một giao thức, trình bao bọc hoặc đối tác, đây chính xác là nơi rủi ro xảy ra.
Những rủi ro trung thực
BTCfi tích hợp sức mạnh của Bitcoin vào các hệ thống có thể không chia sẻ chúng. BTC được bao bọc mang lại rủi ro về người giám sát hoặc cầu nối, nếu thực thể nắm giữ Bitcoin thật không thành công hoặc bị tấn công, mã thông báo được bao bọc của bạn có thể bị sập (và các cầu nối, được thu hồi, là thành phần bị tấn công nhiều nhất của tiền điện tử). Sidechain và các giao thức mới có độ bảo mật và hồ sơ theo dõi kém hơn nhiều so với lớp cơ sở của Bitcoin. Các lỗi hợp đồng thông minh, gỡ bỏ chốt và các chương trình "đặt cược Bitcoin" thực sự chỉ cho vay đều được áp dụng. Tóm tắt thẳng thắn: thời điểm Bitcoin của bạn tự quản lý để kiếm lợi nhuận, nó không còn được hưởng lợi từ tính bảo mật chưa từng có của Bitcoin nữa, nó sẽ tiếp xúc với bất cứ thứ gì bạn chuyển nó vào.
Làm thế nào để nghĩ về nó
BTCfi thực sự đầy hứa hẹn và thực sự sớm. Quan điểm hợp lý: giữ cốt lõi Bitcoin của bạn ở trạng thái tự quản lý lạnh lùng, không bị ảnh hưởng, như cơ sở an toàn vốn có. Nếu bạn khám phá BTCfi, hãy coi nó như vốn rủi ro, chỉ sử dụng các giao thức và người giám sát được thiết lập tốt, hiểu chính xác việc gói hoặc khóa BTC của bạn đòi hỏi những gì và đặc biệt cảnh giác với những con số "lợi suất Bitcoin" bắt mắt, vì lợi suất Bitcoin thực sự có rủi ro thấp rất khan hiếm và hầu hết lợi suất cao đều che giấu rủi ro cho vay hoặc cầu nối. Cơ hội làm cho Bitcoin hoạt động hiệu quả là có thật; lịch sử lâu dài của việc mọi người mất Bitcoin bằng cách theo đuổi lợi nhuận từ nó cũng vậy.
🔑 Bài học chính
BTCfi mang DeFi, cho vay, vay dựa trên BTC, lợi nhuận, hợp đồng thông minh, cho Bitcoin, vốn không thể chạy chúng vì kịch bản của nó bị hạn chế có chủ ý. Nó hoạt động thông qua Bitcoin được bao bọc (ví dụ: WBTC, với rủi ro về người giám sát/cầu nối), chuỗi bên và lớp 2 (Rootstock, Stacks, Lightning) và các giao thức mới hơn khóa BTC để giúp bảo đảm các chuỗi khác nhận phần thưởng. Sự hấp dẫn là mở khóa giá trị của Bitcoin mà không cần bán nó; Điều đáng chú ý là thời điểm BTC rời khỏi quyền tự quản lý, nó sẽ mất đi tính bảo mật lớp cơ sở của Bitcoin và chịu rủi ro về bất cứ thứ gì nó di chuyển vào. Giữ BTC cốt lõi của bạn trong kho lạnh; coi BTCfi là vốn rủi ro sớm.
Tại sao điều này quan trọng với bạn
Bitcoin là loại tiền điện tử chiếm ưu thế trên khắp châu Á và các sản phẩm lợi nhuận BTCfi được tiếp thị rộng rãi cho lượng lớn những người nắm giữ dài hạn trong khu vực đang tìm cách kiếm tiền từ BTC nhàn rỗi. Hiểu BTCfi thực sự là gì và thời điểm Bitcoin rời khỏi quyền tự quản lý, nó sẽ mất đi sự đảm bảo về an ninh, bảo vệ những người nắm giữ ở châu Á khỏi mô hình mất Bitcoin định kỳ trong khi theo đuổi lợi nhuận từ nó.
Câu hỏi thường gặp
BTCfi (Bitcoin DeFi) là gì?▼
BTCfi là nỗ lực mang lại các khả năng DeFi, cho vay, vay bằng Bitcoin, lợi nhuận và hợp đồng thông minh cho Bitcoin, vốn không thể chạy chúng một cách tự nhiên vì tập lệnh của nó bị hạn chế có chủ ý. Nó hoạt động xung quanh lớp cơ sở bằng cách sử dụng Bitcoin được bao bọc, chuỗi bên và lớp 2 (như Rootstock, Stacks, Lightning) và các giao thức mới hơn, mỗi giao thức giao dịch một số bảo mật của Bitcoin để có thêm chức năng.
Có an toàn để kiếm lợi nhuận từ Bitcoin của tôi thông qua BTCfi không?▼
Nó mang lại rủi ro thực sự, thường bị đánh giá thấp. Kiếm lợi nhuận có nghĩa là chuyển Bitcoin ra khỏi quyền tự quản lý thành một trình bao bọc, giao thức hoặc đối tác, tại thời điểm đó, nó không còn được hưởng lợi từ bảo mật lớp cơ sở của Bitcoin và có nguy cơ gặp phải lỗi giám sát, hack cầu nối, lỗi hợp đồng thông minh hoặc de-peg. Lợi suất Bitcoin thực sự có rủi ro thấp đang khan hiếm, vì vậy hãy coi tỷ lệ "lợi suất Bitcoin" bắt mắt như một lời cảnh báo và giữ số tiền nắm giữ cốt lõi của bạn trong kho lạnh.
Bitcoin được bao bọc (WBTC) là gì?▼
Bitcoin được bọc là mã thông báo trên một chuỗi khác (chẳng hạn như Ethereum) đại diện cho Bitcoin thực được nắm giữ bởi người giám sát hoặc cầu nối, cho phép BTC tham gia DeFi của chuỗi đó. Nó thuận tiện nhưng mang lại sự tin cậy: nếu người giám sát hoặc cầu nối nắm giữ Bitcoin cơ bản bị lỗi hoặc bị hack, mã thông báo được gói có thể mất giá trị. Nó là một công cụ hữu ích, nhưng nó không giống như việc tự quản lý Bitcoin.
Tiếp tục đọc
Các chủ đề liên quan trên khắp trung tâm
📚 Nguồn và đọc thêm
Các tài liệu tham khảo có thẩm quyền và các nguồn chính được sử dụng trong hướng dẫn này.