Giải thích về đặt cược lỏng
📖 9 đọc tối thiểu
Quick Answer
Đặt cược các đồng tiền bằng chứng cổ phần như Ethereum kiếm được lợi nhuận, nhưng đặt cược cổ điển sẽ khóa tiền của bạn, vô dụng cho đến khi bạn hủy đặt cược. Đặt cược thanh khoản giải quyết điều đó bằng một thủ thuật thông minh: đặt cược tiền của bạn và nhận mã thông báo có thể giao dịch đại diện cho chúng, để bạn kiếm được phần thưởng đặt cược và vẫn có thứ gì đó có thể thanh khoản để sử dụng, giao dịch hoặc triển khai ở nơi khác. Nó đã trở thành một trong những danh mục lớn nhất trong tất cả các loại tiền điện tử. Nó cũng ngăn chặn những rủi ro mới ngoài việc đặt cược và quan trọng là đối với khán giả Bitcoin, nó không áp dụng cho Bitcoin theo cách mọi người thường nghĩ.
🏦 Một biên nhận bạn có thể chi tiêu
Đặt cược thanh khoản giống như gửi tiền vào tài khoản tiết kiệm có thời hạn cố định, nhưng thay vì sổ tiết kiệm bị khóa, bạn sẽ nhận được chứng chỉ có thể giao dịch có nội dung "số tiền này xứng đáng với khoản tiền gửi của bạn cộng với tiền lãi ngày càng tăng". Bạn tiếp tục kiếm được tiền lãi nhưng bạn cũng có thể bán, cho vay hoặc sử dụng chứng chỉ trong khi tiền gửi vẫn bị khóa. Sự tiện lợi là có thật, và câu hỏi mới cũng vậy: chứng chỉ có luôn có giá trị chính xác như những gì nó tuyên bố không và ai đảm bảo điều đó?
Đôi lời ngắn gọn về Bitcoin
Đầu tiên, cần làm rõ một cách trung thực vấn đề quan trọng trên trang web Bitcoin: Bitcoin không thể được đặt cược vì nó sử dụng bằng chứng công việc (khai thác), không phải bằng chứng cổ phần. Không có lợi nhuận đặt cược Bitcoin gốc. Khi bạn thấy "đặt cược Bitcoin của bạn với giá X phần trăm", hãy xử lý nó với sự nghi ngờ, điều đó thường có nghĩa là cho BTC của bạn vay một nền tảng (rủi ro đối tác) hoặc chương trình DeFi Bitcoin được bao bọc, chứ không phải đặt cược giao thức thực. Đặt cược thanh khoản thích hợp là một hiện tượng bằng chứng cổ phần, dẫn đầu là Ethereum. Các dự án mới hơn nhằm mục đích cho phép Bitcoin giúp bảo đảm các chuỗi bằng chứng cổ phần khác, nhưng đó là một điều thử nghiệm khác với việc “đặt cược Bitcoin”.
Cách thức hoạt động của việc đặt cược lỏng
Trên mạng bằng chứng cổ phần như Ethereum, người xác thực sẽ khóa tiền xu dưới dạng tiền gửi bảo đảm và kiếm phần thưởng khi xử lý các giao dịch một cách trung thực. Các giao thức đặt cược thanh khoản gộp tiền của người dùng, chạy trình xác thực và phát hành "mã thông báo đặt cược thanh khoản" (chẳng hạn như stETH) đại diện cho phần chia sẻ của mỗi người dùng cộng với phần thưởng tích lũy. Bạn giữ mã thông báo đó thay vì tiền bị khóa; nó tăng về giá trị (hoặc số lượng) khi phần thưởng đặt cược tích lũy và bạn có thể giao dịch hoặc sử dụng nó trong DeFi. Khi bạn muốn rút tiền, bạn đổi lại lấy các đồng tiền cơ bản, tùy thuộc vào hàng đợi chưa đặt cược của mạng.
Tại sao mọi người sử dụng nó
Sự hấp dẫn là hiệu quả vốn. Thay vì lựa chọn giữa việc kiếm lợi nhuận đặt cược và giữ cho tiền của bạn có thể sử dụng được, bạn sẽ nhận được cả hai: phần thưởng đặt cược cộng với mã thông báo thanh khoản mà bạn có thể cho vay, sử dụng làm tài sản thế chấp hoặc giao dịch. Nó cũng hạ thấp rào cản đối với việc đặt cược, bạn không cần thiết lập kỹ thuật hoặc mức tối thiểu lớn để tự chạy trình xác thực; giao thức thực hiện điều đó cho bạn. Đối với nhiều người nắm giữ tài sản bằng chứng cổ phần, đặt cược thanh khoản chỉ đơn giản là cách mặc định để kiếm được lợi nhuận mạng cơ sở mà không bị kém thanh khoản.
Những rủi ro đi kèm với nó
Rủi ro về lớp đặt cược lỏng. Rủi ro hợp đồng thông minh: mã của giao thức có thể bị khai thác. Rủi ro gỡ bỏ chốt: token thanh khoản có thể giao dịch dưới giá trị của đồng tiền cơ bản trong thời điểm căng thẳng, như đã xảy ra trong các cú sốc thị trường trước đây, gây tổn hại cho bất kỳ ai phải bán khi đó. Rủi ro về trình xác thực/chém: nếu trình xác thực của giao thức hoạt động sai hoặc bị phạt, tổn thất có thể được chuyển cho chủ sở hữu. Và rủi ro tập trung: khi một giao thức đặt cược thanh khoản kiểm soát một phần lớn cổ phần của mạng, nó sẽ trở thành mối lo ngại mang tính hệ thống đối với tính bảo mật của chuỗi khối đó. Không có lý do nào trong số này là lý do không bao giờ sử dụng nó, nhưng chúng là lý do để hiểu rằng nó không phải là "năng suất miễn phí".
Làm thế nào để tiếp cận nó một cách hợp lý
Nếu bạn nắm giữ một tài sản bằng chứng cổ phần và muốn có lợi suất cơ bản, đặt cọc thanh khoản là một công cụ hợp lý và được sử dụng cẩn thận. Ưu tiên các giao thức lớn, đã được kiểm tra, đã được thử nghiệm trong trận chiến; hiểu rằng lợi tức là phần thưởng đặt cược thực sự của mạng chứ không phải tỷ lệ kỳ diệu, vì vậy hãy nghi ngờ bất kỳ khoản tiền nào cao hơn mức đó; hãy nhớ rằng mã thông báo lỏng có thể hủy chốt khi bạn muốn thoát nhất; và đừng bao giờ nhầm lẫn điều này với "kiếm lợi nhuận trên Bitcoin", đây là một đề xuất khác và thường rủi ro hơn. Như mọi khi trong DeFi, bước đi an toàn là hiểu chính xác mã thông báo bạn nắm giữ, cái gì hỗ trợ nó và điều gì có thể phá vỡ nó.
🔑 Bài học chính
Đặt cược thanh khoản cho phép bạn đặt cược các đồng tiền bằng chứng cổ phần (dẫn đầu là Ethereum) và nhận mã thông báo có thể giao dịch (như stETH) đại diện cho số tiền đặt cược của bạn cộng với phần thưởng, do đó bạn kiếm được lợi nhuận và duy trì tính thanh khoản, khiến nó trở thành một trong những danh mục lớn nhất của tiền điện tử. Điều quan trọng là Bitcoin không thể được đặt cược (nó là bằng chứng công việc), vì vậy các ưu đãi "đặt cọc Bitcoin của bạn" thường là các chương trình cho vay hoặc gói BTC, không phải đặt cược thực sự. Lớp rủi ro chồng chất: khai thác hợp đồng thông minh, gỡ bỏ mã thông báo thanh khoản dưới áp lực, cắt giảm và tập trung giao thức đe dọa an ninh mạng. Nó là một công cụ hữu ích, không mang lại lợi nhuận miễn phí.
Tại sao điều này quan trọng với bạn
Đặt cược thanh khoản là khối xây dựng cốt lõi của DeFi mà người dùng châu Á tham gia rất nhiều và quảng cáo chiêu hàng "đặt cược Bitcoin của bạn để có lợi nhuận cao", khiến hiểu biết về đặt cược thanh khoản bị vạch trần, được tiếp thị rầm rộ trên toàn khu vực. Hiểu được đặt cược thực sự là gì và Bitcoin không được đặt cược sẽ bảo vệ những người nắm giữ châu Á khỏi một loại ưu đãi lợi nhuận sai lệch phổ biến và tốn kém.
Câu hỏi thường gặp
Bạn có thể đặt cọc Bitcoin không?▼
Không phải theo nghĩa giao thức, Bitcoin sử dụng bằng chứng công việc (khai thác), không phải bằng chứng cổ phần, do đó không có lợi tức đặt cược Bitcoin gốc. Các đề nghị "đặt cược Bitcoin của bạn" để nhận tiền lãi hầu như luôn có nghĩa là cho một nền tảng vay BTC của bạn (mang rủi ro đối tác) hoặc chương trình DeFi Bitcoin được bao bọc, không phải đặt cược thực sự. Hãy coi lợi nhuận "đặt cược Bitcoin" cao như một dấu hiệu cảnh báo và hiểu những gì bạn thực sự đồng ý.
Mã thông báo đặt cược lỏng như stETH là gì?▼
Đó là mã thông báo mà giao thức đặt cược thanh khoản cung cấp cho bạn để đổi lấy việc đặt cược một đồng tiền bằng chứng cổ phần như Ethereum. Nó đại diện cho số tiền đặt cược của bạn cộng với phần thưởng tích lũy, tăng giá trị theo thời gian và có thể được giao dịch hoặc sử dụng trong DeFi trong khi số tiền cơ bản vẫn được đặt cược. Sau đó, bạn sẽ đổi lại số tiền đó để lấy các đồng tiền cơ bản, tùy thuộc vào hàng đợi chưa đặt cược của mạng.
Rủi ro của việc đặt cược lỏng là gì?▼
Rủi ro hợp đồng thông minh (giao thức có thể bị khai thác), rủi ro hủy chốt (token thanh khoản có thể giao dịch dưới giá trị cơ bản khi thị trường căng thẳng), rủi ro cắt giảm/xác thực (hình phạt có thể được chuyển cho chủ sở hữu) và rủi ro tập trung (một giao thức kiểm soát phần lớn cổ phần của mạng đe dọa tính bảo mật của chuỗi đó). Lợi nhuận là phần thưởng đặt cược mạng thực sự, vì vậy bất kỳ khoản tiền nào trả cao hơn mức đó sẽ gây nghi ngờ.
Tiếp tục đọc
Các chủ đề liên quan trên khắp trung tâm
📚 Nguồn và đọc thêm
Các tài liệu tham khảo có thẩm quyền và các nguồn chính được sử dụng trong hướng dẫn này.