Cho vay và vay DeFi
📖 8 đọc tối thiểu
Quick Answer
Cho vay DeFi cho phép bạn kiếm lãi từ tiền điện tử của mình hoặc vay dựa trên nó, không cần ngân hàng, không cần kiểm tra tín dụng và không cần giấy tờ, chỉ cần một hợp đồng thông minh. Các giao thức như Aave và Hợp chất thực hiện việc này một cách minh bạch và tự động. Điểm mấu chốt nằm ở chi tiết: thế chấp quá mức và thanh lý, điều mà bạn phải hiểu trước khi vay một đô la.
🏦 Nói một cách dễ hiểu
Việc vay DeFi giống như một tiệm cầm đồ được điều hành bằng mã. Bạn khóa tiền điện tử có giá trị lớn hơn số tiền bạn vay và hợp đồng sẽ trao cho bạn một khoản vay. Giữ tài sản thế chấp của bạn khỏe mạnh và tất cả đều tốt. Để giá trị của nó giảm quá xa và hợp đồng sẽ tự động bán nó, không cần thương lượng, không có cơ hội thứ hai.
Nó hoạt động như thế nào
Các giao thức cho vay gộp tiền gửi từ người cho vay và cho người đi vay vay, tất cả đều thông qua hợp đồng thông minh. Người cho vay tự động kiếm được tiền lãi; người đi vay có thể vay ngay lập tức. Tỷ giá được thiết lập theo thuật toán theo cung và cầu, khi có nhiều người muốn vay một tài sản, tỷ giá của nó sẽ tăng lên. Mọi thứ đều minh bạch và trực tuyến, không có sự phê duyệt của con người bất cứ điều gì.
Thu lãi (cho vay)
Gửi một tài sản được hỗ trợ (thường là stablecoin) và bạn ngay lập tức bắt đầu kiếm được lợi nhuận từ tiền lãi của người đi vay. Nó đơn giản và thường ổn định hơn so với canh tác năng suất, nhưng không có rủi ro: bạn phải đối mặt với rủi ro hợp đồng thông minh và trong một cuộc khủng hoảng, khả năng giao thức không thể đáp ứng việc rút tiền. Tỷ giá là có thật, rủi ro cũng có thật.
Thế chấp quá mức và thanh lý
Vì không có kiểm tra tín dụng, các khoản vay DeFi được thế chấp quá mức: để vay 100 đô la, bạn có thể khóa hơn 150 đô la tiền điện tử. Nếu tài sản thế chấp của bạn giảm giá trị vượt quá ngưỡng, giao thức sẽ tự động thanh lý nó (bán nó, thường kèm theo một khoản phạt) để trả khoản vay. Đây là cơ chế quan trọng nhất và tốn kém nhất mà bạn cần phải hiểu trước khi vay.
Tại sao phải vay mượn?
Mọi người vay tiền trong DeFi để có được thanh khoản mà không cần bán (và kích hoạt thuế), để tận dụng vị thế hoặc cho các nhu cầu ngắn hạn, trong khi vẫn duy trì mức độ tiếp xúc với tiền điện tử của họ. Nó là một công cụ mạnh mẽ, nhưng việc vay mượn sẽ làm tăng thêm rủi ro thanh lý do tính biến động của tiền điện tử. Những người đi vay thận trọng giữ một lượng tài sản thế chấp lớn để tránh bị thanh lý trong tình trạng sụt giảm.
🔑 Bài học chính
Các giao thức cho vay DeFi (Aave, Hợp chất) cho phép bạn kiếm lãi bằng cách gửi hoặc vay bằng cách khóa tài sản thế chấp, tất cả đều thông qua hợp đồng thông minh minh bạch với lãi suất thuật toán và không cần kiểm tra tín dụng. Cơ chế chính là thế chấp quá mức cộng với thanh lý tự động: nếu tài sản thế chấp của bạn giảm quá nhiều, hợp đồng sẽ bán nó ngay lập tức. Tìm hiểu việc thanh lý trước khi vay, và giữ một khoản đệm.
Tại sao điều này quan trọng với bạn
Cho vay DeFi cung cấp cho mọi người trên khắp châu Á khả năng tiếp cận tín dụng và lợi nhuận bên ngoài các ngân hàng truyền thống, hữu ích khi hoạt động ngân hàng bị hạn chế hoặc chậm chạp. Nhưng việc thanh lý là không thể tha thứ và các vụ hack vẫn xảy ra. Đối với người dùng trong khu vực, việc hiểu rõ việc thế chấp quá mức và duy trì một vùng đệm lành mạnh là sự khác biệt giữa một công cụ hữu ích và sự mất mát tự động, đột ngột.
Câu hỏi thường gặp
Làm thế nào để bạn kiếm được tiền lãi từ DeFi?▼
Bằng cách gửi một tài sản được hỗ trợ (thường là stablecoin) vào một giao thức cho vay như Aave hoặc Hợp chất, nơi tài sản đó được cho người vay vay và tự động kiếm lãi. Tỷ giá được thiết lập bởi cung và cầu. Nó mang rủi ro hợp đồng thông minh, vì vậy nó không giống như tiền gửi ngân hàng.
Thanh lý trong DeFi là gì?▼
Các khoản vay DeFi được thế chấp quá mức; nếu tài sản thế chấp bị khóa của bạn giảm giá trị xuống dưới ngưỡng bắt buộc, giao thức sẽ tự động bán tài sản đó (thường kèm theo một khoản phạt) để trả khoản vay của bạn. Khoản vay này được thực hiện ngay lập tức và không thể thương lượng, đó là lý do tại sao người đi vay giữ một lượng tài sản thế chấp lớn.
Tại sao các khoản vay DeFi lại được thế chấp quá mức?▼
Vì không có kiểm tra tín dụng hoặc danh tính nên vật đảm bảo duy nhất chính là tài sản thế chấp. Yêu cầu nhiều tài sản thế chấp hơn khoản vay sẽ bảo vệ người cho vay nếu tài sản thế chấp của người đi vay giảm xuống hoặc họ bỏ đi. Đó là những gì làm cho việc cho vay ẩn danh, không được phép có thể thực hiện được.
Tiếp tục đọc
📚 Nguồn và đọc thêm
Các tài liệu tham khảo có thẩm quyền và các nguồn chính được sử dụng trong hướng dẫn này.