DeFi 借贷
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Quick Answer
DeFi 贷款让您可以通过加密货币赚取利息或以加密货币为抵押进行借贷，无需银行，无需信用检查，也无需文书工作，只需一份智能合约。 Aave 和Compound 等协议透明且自动地完成此操作。问题在于细节：超额抵押和清算，在借入一美元之前您必须了解这一点。
🏦 简单来说
DeFi 借贷就像一个由代码运行的当铺。你锁定的加密货币的价值超过了你借入的金额，并且合约向你提供了一笔贷款。保持您的抵押品健康，一切都会好起来。如果它的价值下降太多，合约就会自动出售它，无需谈判，没有第二次机会。
它是如何运作的
贷款协议汇集贷款人的存款并将其借给借款人，所有这些都通过智能合约进行。贷款人自动赚取利息；借款人立即获得贷款。利率是根据供需情况通过算法设定的，当很多人想要借入资产时，其利率就会上升。一切都是透明的、链上的，没有人批准任何事情。
赚取利息（贷款）
存入受支持的资产（通常是稳定币），您将立即开始从借款人的利息中赚取收益。它比流动性挖矿更简单，通常更稳定，但并非没有风险：你面临智能合约风险，并且在危机中，协议可能无法满足提款要求。利率是真实的，风险也是真实的。
超额抵押和清算
由于没有信用检查，DeFi 贷款的抵押率过高：借入 100 美元，您可能会锁定 150 美元以上的加密货币。如果您的抵押品价值超过阈值，协议会自动清算它（出售它，通常会收取罚金）以偿还贷款。这是借贷前需要了解的最重要、成本最高的机制。
为什么要借钱呢？
人们在 DeFi 中借款是为了在不出售（并触发税收）的情况下获得流动性、利用头寸或满足短期需求，同时保持其加密货币敞口。它是一个强大的工具，但除了加密货币的波动性之外，借贷还增加了清算风险。保守的借款人保留大量抵押品缓冲，以避免在下跌时被清算。
🔑 要点
DeFi 借贷协议（Aave、Compound）可让您通过锁定抵押品进行存款或借贷来赚取利息，所有这些都通过具有算法利率的透明智能合约进行，无需信用检查。关键机制是超额抵押加上自动清算：如果您的抵押品跌幅太大，合约会立即出售它。借钱前要了解清算，留有缓冲。
为什么这对您很重要
DeFi 贷款让亚洲各地的人们能够在传统银行之外获得信贷和收益，这在银行业受到限制或缓慢的情况下很有用。但清算是无情的，黑客攻击也时有发生。对于区域用户来说，了解超额抵押并保持健康的缓冲是有用工具和突然自动损失之间的区别。
常见问题
如何赚取 DeFi 的利息？▼
通过将受支持的资产（通常是稳定币）存入 Aave 或 Compound 等借贷协议中，将其借给借款人并自动赚取利息。利率由供求关系决定。它带有智能合约风险，因此与银行存款不同。
DeFi 中什么是清算？▼
DeFi 贷款抵押超额；如果您锁定的抵押品的价值低于所需的阈值，协议会自动出售它（通常会收取罚款）以偿还您的贷款。它是即时的且不可协商的，这就是借款人保留大量抵押品缓冲的原因。
为什么 DeFi 贷款会出现超额抵押？▼
由于没有信用检查或身份，唯一的安全保障就是抵押品本身。如果借款人的抵押品减少或他们离开，要求比贷款更多的抵押品可以保护贷方。这使得无需许可的匿名借贷成为可能。
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