DeFi（去中心化金融）

DeFi，即去中心化金融，使用开放的智能合约而不是银行来重新创建交易、借贷和赚取利息等金融服务。任何有钱包的人都可以全天候使用它，无需许可。它确实强大，也确实存在风险，了解它的真正含义可以消除炒作和恐惧。

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去中心化交易所（DEX）可让您直接从钱包中将一种代币交换为另一种代币，没有公司持有您的资金，也无需注册。大多数交易都基于一个名为自动做市商（AMM）的巧妙想法，而不是传统的订单簿。了解其运作原理可以解释滑点、费用以及为什么 DEX 感觉与币安如此不同。

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DeFi 贷款让您可以通过加密货币赚取利息或以加密货币为抵押进行借贷，无需银行，无需信用检查，也无需文书工作，只需一份智能合约。 Aave 和Compound 等协议透明且自动地完成此操作。问题在于细节：超额抵押和清算，在借入一美元之前您必须了解这一点。

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流动性挖矿通过为 DeFi 协议提供流动性并赚取费用和奖励代币，提供了加密货币中标榜的最高回报。但那些引人注目的 APY 隐藏了一个名为“无常损失”的微妙陷阱，以及真正的协议风险。了解回报和风险如何实际发挥作用，可以将知情农民与退出流动性区分开来。

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DeFi 带来了真正的创新，但黑客和诈骗造成了数十亿美元的损失。开放性使其强大，也使其成为剥削者和骗子的游乐场。了解 DeFi 用户亏损的具体方式以及警告信号，可以让您在使用它时不会成为另一个统计数据。

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如果你从第一天起就养成正确的习惯，就可以安全地使用 DeFi。大多数初学者赔钱不是因为奇特的黑客攻击，而是因为可以避免的错误：错误的网络、盲目的批准、虚假网站以及规模太大太快。本分步指南将帮助您在学习的同时严格遵守 DeFi 的使用规则，从而保护您的资金。

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像以太坊这样的权益证明代币的质押可以赚取收益，但经典的质押会将您的代币锁定，直到您取消质押为止。流动性质押通过一个聪明的技巧解决了这个问题：质押您的代币，并获得代表它们的可交易代币，这样您就可以获得质押奖励，并且仍然有一些流动性可以在其他地方使用、交易或部署。它成为所有加密货币中最大的类别之一。除了质押之外，它还带来了新的风险，而且对于比特币受众来说，重要的是，它并不像人们通常认为的那样适用于比特币。

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不同的区块链自然不会相互通信；一条链上的硬币不能简单地转移到另一条链上。桥接器是为解决此问题而构建的连接器，将您的资产锁定在一条链上并在另一条链上发布表示。它们是多链世界的重要管道，也是所有加密货币中最血腥的目标：历史上一些最大的黑客攻击，每次损失数亿美元，都是桥梁漏洞。了解桥梁为何如此危险是 DeFi 安全知识中最实用的部分之一。

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比特币是最大、最安全的加密资产，但在其生命的大部分时间里，它在 DeFi 中最没有用处。它刻意的简单性，使它听起来很赚钱，也意味着它不能在本地运行复杂的智能合约，为以太坊等链上的借贷、交易和收益提供动力。 “BTCfi”，即比特币金融，是为了改变这一现状而做出的快速发展的努力：让人们在不出售比特币的情况下使用比特币作为生产性抵押品和 DeFi 资本。这是加密领域最有趣的前沿之一，也是炒作与安全现实之间差距特别大的领域。

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所有加密货币中交易量最大的产品不是硬币，而是衍生品，最重要的是“永久未来”，一种没有到期日的杠杆价格赌注。多年来，这些都存在于中心化交易所中。现在，越来越多的部分在 DeFi 协议中运行在链上，您可以直接从自己的钱包进行杠杆交易。吸引力是显而易见的：小资本带来大风险，没有中介持有您的资金。危险也是如此：杠杆是加密货币中损失金钱的最快方式，而链上犯罪分子会与看门人一起移除护栏。

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