比特币借贷和收益风险
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Quick Answer
用比特币赚取利息听起来很理想，而且平台已经提供了这一点。但是，Celsius、BlockFi 和 FTX 的崩溃让客户损失了数十亿美元的存款，给了一个残酷的教训：加密收益从来都不是免费的，收益平台上的“你的”代币可能并不真正属于你。这是诚实的图片。
💡 现实检验
将比特币放入收益平台就像将你的黄金交给一个陌生人，他承诺利息并说“相信我，它是安全投资的”。你不再持有黄金。如果他们的赌注失败或者他们撒谎，你就会成为破产中的无担保债权人，通常排在最后。
收益实际来自哪里
收益率并不神奇，它来自于支付借款的人（通常是杠杆交易者），或来自用您的代币进行风险押注的平台。广告上宣传的收益率越高，意味着您的资金所承担的风险就越高。如果您无法清楚地看到回报从何而来，则可以假设风险是隐藏的，而不是不存在的。
交易对手风险造成数十亿美元损失
当你将比特币存入借贷平台时，你通常会放弃托管，你拥有一张借条，而不是硬币。如果平台资不抵债或存在欺诈行为，您可能会血本无归。摄氏度、BlockFi、Voyager 和 FTX 都表明这不是理论上的：客户在破产中成为债权人。
CeFi vs DeFi，两者都有风险
中心化 (CeFi) 贷方要求您信任一家公司。去中心化（DeFi）协议用代码取代了公司，消除了一些信任，但增加了智能合约错误、黑客攻击和复杂性。两者都不“安全”。 DeFi 是透明的，但具有技术性和可利用性； CeFi 很简单，但不透明，而且失败得很惨重。
如何安全地思考它
诚实的立场：比特币最安全的收益是没有，由您自己保管。如果你追求收益，只冒险你完全可以承受的损失，更喜欢透明度，永远不要追逐最高利率，并记住最古老的规则，如果回报看起来好得令人难以置信，那就是真的。
🔑 要点
加密借贷和收益产品通过用比特币承担实际风险来支付利息，而存款通常意味着放弃借条的托管。摄氏度、BlockFi 和 FTX 证明客户可能会失去一切。 CeFi 和 DeFi 都存在严重风险。比特币最安全的收益率是没有，自我托管，任何“好得令人难以置信”的收益率都是如此。
为什么这对您很重要
高收益加密产品在亚洲各地积极营销，通常面向寻求摆脱低银行利率或疲软货币的储户。 FTX 和摄氏度的区域影响非常严重。在追求任何广告回报之前，了解收益等于风险，并且存入的代币可能不是您的，这是至关重要的保护。
常见问题
赚取比特币收益安全吗？▼
不会。收益总是来自于有人用你的代币承担风险，而存款通常意味着放弃托管。摄氏度和 FTX 等平台崩溃，客户损失了积蓄。最安全的方法是自己持有比特币并且不赚取任何收益。
CeFi 和 DeFi 收益率有什么区别？▼
CeFi 意味着信任一家公司可以借出你的币； DeFi 用智能合约代码取代了公司。 CeFi 很简单，但不透明，而且失败得很严重； DeFi 是透明的，但技术性很强，容易受到黑客攻击和错误的影响。两者都存在真正的损失风险。
为什么Celsius和FTX客户会赔钱？▼
因为在那里存入硬币意味着放弃托管，所以客户持有的是欠条，而不是比特币。当平台因高风险投注或欺诈而资不抵债时，客户就成为破产中的无担保债权人，并且几乎没有收回任何款项。
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📚 来源和进一步阅读
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