리퀴드 스테이킹 설명
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Quick Answer
이더리움과 같은 지분증명 코인을 스테이킹하면 수익을 얻을 수 있지만, 전통적인 스테이킹은 코인을 잠금 해제할 때까지 쓸모가 없게 됩니다. 리퀴드 스테이킹은 영리한 트릭으로 이 문제를 해결합니다. 즉, 코인을 스테이킹하고 이를 나타내는 거래 가능한 토큰을 받아 스테이킹 보상을 받으면서 여전히 사용, 거래 또는 다른 곳에 배포할 수 있는 유동적인 무언가를 갖게 됩니다. 이는 모든 암호화폐에서 가장 큰 카테고리 중 하나가 되었습니다. 이는 또한 스테이킹에 더해 새로운 위험을 가중시키며, 특히 비트코인 사용자에게 중요한 것은 사람들이 흔히 가정하는 방식으로 비트코인에 적용되지 않는다는 것입니다.
🏦 쓸 수 있는 영수증
리퀴드 스테이킹은 정기 예금 계좌에 돈을 예금하는 것과 같지만 잠긴 통장 대신 "이것은 예금에 이자를 더할 가치가 있습니다"라고 적힌 거래 가능한 인증서를 받습니다. 계속해서 이자를 벌 수 있지만 예금이 잠겨 있는 동안 인증서를 판매, 대출 또는 사용할 수도 있습니다. 편리함은 현실이며 새로운 질문도 마찬가지입니다. 인증서는 항상 그것이 주장하는 것과 정확히 일치하는 가치가 있으며, 이를 누가 보장합니까?
비트코인에 대한 간단한 한마디
첫째, 비트코인 사이트에서 중요한 정직한 설명: 비트코인은 지분 증명이 아닌 작업 증명(마이닝)을 사용하기 때문에 스테이킹할 수 없습니다. 기본 비트코인 스테이킹 수익률은 없습니다. "X%로 비트코인 스테이킹"이 표시되면 의심스럽게 다루십시오. 이는 일반적으로 실제 프로토콜 스테이킹이 아니라 BTC를 플랫폼(상대방 위험) 또는 래핑된 비트코인 DeFi 방식에 빌려주는 것을 의미합니다. 리퀴드 스테이킹은 이더리움이 주도하는 지분 증명 현상입니다. 최신 프로젝트는 비트코인이 다른 지분 증명 체인을 보호하는 데 도움을 주는 것을 목표로 하지만 이는 "비트코인 스테이킹"과는 다르고 실험적인 것입니다.
리퀴드 스테이킹의 작동 방식
이더리움과 같은 지분증명 네트워크에서 검증인은 코인을 보증금으로 잠그고 정직하게 거래를 처리한 대가로 보상을 받습니다. 유동 스테이킹 프로토콜은 사용자의 코인을 모으고, 검증자를 실행하며, 각 사용자의 지분과 누적 보상을 나타내는 "유동 스테이킹 토큰"(예: stETH)을 발행합니다. 귀하는 잠긴 코인 대신 해당 토큰을 보유합니다. 스테이킹 보상이 누적됨에 따라 가치(또는 수량)가 증가하며 DeFi에서 거래하거나 사용할 수 있습니다. 나가기를 원할 때 네트워크의 언스테이킹 대기열에 따라 기본 코인으로 다시 교환할 수 있습니다.
사람들이 그것을 사용하는 이유
매력은 자본 효율성입니다. 스테이킹 수익을 얻는 것과 코인을 사용 가능한 상태로 유지하는 것 사이에서 선택하는 대신 스테이킹 보상과 빌려주거나 담보로 사용하거나 거래할 수 있는 유동 토큰을 모두 얻을 수 있습니다. 또한 스테이킹에 대한 장벽을 낮추며 검증기를 직접 실행하기 위해 큰 최소 또는 기술적 설정이 필요하지 않습니다. 프로토콜이 이를 수행합니다. 많은 지분 증명 자산 보유자에게 유동 스테이킹은 비유동 상태가 되지 않고 기본 네트워크 수익을 얻을 수 있는 기본 방법일 뿐입니다.
그에 따른 위험
리퀴드 스테이킹 레이어의 위험. 스마트 계약 위험: 프로토콜의 코드가 악용될 수 있습니다. 디페그 위험: 유동성 토큰은 과거 시장 충격에서 발생했던 것처럼 스트레스 상황에서 기본 코인의 가치 이하로 거래될 수 있으며, 당시 판매해야 하는 사람에게 피해를 줄 수 있습니다. 검증인/삭감 위험: 프로토콜의 검증인이 잘못된 행동을 하거나 처벌을 받는 경우 손실은 보유자에게 전가될 수 있습니다. 그리고 중앙화 위험: 하나의 유동 스테이킹 프로토콜이 네트워크 지분의 상당 부분을 제어할 때 이는 해당 블록체인의 보안에 대한 시스템적 우려가 됩니다. 이들 중 어느 것도 그것을 사용하지 말아야 할 이유는 아니지만 "자유로운 수확량"이 아니라는 것을 이해해야 하는 이유입니다.
현명하게 접근하는 방법
지분 증명 자산을 보유하고 있고 기본 수익률을 원하는 경우 유동 스테이킹은 주의해서 사용하는 합리적인 도구입니다. 대규모의 감사를 거쳐 철저한 테스트를 거친 프로토콜을 선호합니다. 수익률은 마법의 비율이 아니라 네트워크의 실제 스테이킹 보상이라는 점을 이해하십시오. 따라서 그보다 훨씬 높은 금액을 지불하는 경우 의심하십시오. 가장 종료하고 싶을 때 액체 토큰이 페그 해제될 수 있다는 점을 기억하십시오. 이를 "비트코인 수익 창출"과 혼동하지 마세요. 이는 다르고 일반적으로 더 위험한 제안입니다. DeFi에서 늘 그렇듯, 안전한 조치는 보유하고 있는 토큰이 무엇인지, 토큰을 뒷받침하는 것이 무엇인지, 토큰을 깨뜨릴 수 있는 것이 무엇인지 정확히 이해하는 것입니다.
🔑 핵심 내용
유동 스테이킹을 사용하면 지분 증명 코인(이더리움 주도)을 스테이킹하고 지분과 보상을 나타내는 거래 가능한 토큰(예: stETH)을 받을 수 있으므로 수익률을 얻고 유동성을 유지할 수 있어 암호화폐의 가장 큰 범주 중 하나가 되었습니다. 결정적으로, 비트코인은 스테이킹될 수 없습니다(작업 증명). 따라서 "비트코인 스테이킹" 제안은 일반적으로 실제 스테이킹이 아닌 대출 또는 래핑 BTC 방식입니다. 위험은 계층화됩니다. 스마트 계약 악용, 스트레스에 따른 유동 토큰 페그 해제, 슬래싱, 네트워크 보안을 위협하는 프로토콜 중앙화 등이 있습니다. 이는 무료 수익이 아닌 유용한 도구입니다.
이것이 당신에게 중요한 이유
리퀴드 스테이킹은 아시아 사용자들이 많이 참여하는 DeFi의 핵심 구성 요소이며, 리퀴드 스테이킹 능력이 거짓임을 폭로하는 "고수익을 위해 비트코인 스테이킹"이라는 홍보가 지역 전역에서 공격적으로 마케팅되고 있습니다. 실제 스테이킹이 무엇인지, 비트코인이 스테이킹되지 않았는지 이해하면 일반적이고 비용이 많이 드는 오해의 소지가 있는 수익률 제안 범주로부터 아시아 보유자를 보호할 수 있습니다.
자주 묻는 질문
비트코인을 스테이킹할 수 있나요?▼
프로토콜 측면에서가 아닌 비트코인은 지분 증명이 아닌 작업 증명(마이닝)을 사용하므로 기본 비트코인 스테이킹 수익률이 없습니다. 수익을 위해 "비트코인을 스테이킹"하겠다는 제안은 거의 항상 실제 스테이킹이 아니라 BTC를 플랫폼(상대방 위험 부담) 또는 래핑된 비트코인 DeFi 방식에 빌려주는 것을 의미합니다. 높은 "비트코인 스테이킹" 수익률을 경고 신호로 여기고 실제로 동의하는 내용을 이해하세요.
stETH와 같은 유동 스테이킹 토큰은 무엇인가요?▼
이는 이더리움과 같은 지분증명 코인을 스테이킹하는 대가로 유동 스테이킹 프로토콜이 제공하는 토큰입니다. 이는 스테이킹된 코인과 누적 보상을 나타내며 시간이 지남에 따라 가치가 증가하며 기본 코인이 스테이킹된 동안 DeFi에서 거래하거나 사용할 수 있습니다. 나중에 네트워크의 언스테이킹 대기열에 따라 기본 코인으로 다시 상환할 수 있습니다.
유동 스테이킹의 위험은 무엇입니까?▼
스마트 계약 위험(프로토콜이 악용될 수 있음), 디페그 위험(유동성 토큰은 시장 스트레스 동안 기본 가치 이하로 거래될 수 있음), 슬래싱/검증인 위험(페널티가 보유자에게 전달될 수 있음) 및 중앙화 위험(네트워크 지분의 상당 부분을 제어하는 하나의 프로토콜이 해당 체인의 보안을 위협함). 수익률은 실제 네트워크 스테이킹 보상이므로 그보다 훨씬 높은 금액을 지불하는 것은 의심을 불러일으킬 수 있습니다.
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