Ano ang CBDCs?
๐ 9 min basahin
Quick Answer
Karamihan sa pera na ginagamit mo ay digital na: mga numero sa database ng bangko, isang claim sa bangko sa halip na sa estado. Ang isang digital na pera ng sentral na bangko ay nagbabago kung sino ang nasa likod ng numerong iyon. Ito ay direktang pananagutan ng sentral na bangko, pera ng estado sa digital form, walang komersyal na bangko sa pagitan. Iyon ay parang isang teknikalidad hanggang sa mapagtanto mo na hinahayaan nito ang nagbigay ng pera na makita, iprograma at kontrolin ang pera sa mga paraang hindi pinahihintulutan ng pera o isang bank account. Binubuo ito ng Asia nang mas mabilis kaysa kaninuman, kaya naman mahalaga dito ang pag-unawa sa kanila.
๐ก Kung saan nakaupo ang isang CBDC
Mag-isip ng tatlong uri ng pera sa iyong telepono. Ang pera ay isang banknote na nakuhanan ng larawan, pera ng estado, hindi nakikilala, ngunit kailangan mong hawakan ang pisikal na bagay. Ang balanse sa bangko ay isang IOU mula sa iyong bangko, maginhawa ngunit nakapirmi sa utos. Ang CBDC ay ang banknote na ginawang ganap na digital: sariling pera ng estado, na gastusin tulad ng isang app sa bangko, ngunit may kakayahang panoorin at hubugin ng nagbigay ang bawat transaksyon. Pinagsasama nito ang "state-backed" ng cash sa kaginhawahan ng isang bank app, at nagdaragdag ng control layer na wala sa alinman.
Retail vs wholesale CBDCs
Mayroong dalawang magkaibang hayop sa ilalim ng isang pangalan. Ang retail CBDC ay digital cash para sa publiko, kung ano ang gagastusin mo sa isang tindahan, at ito ang kontrobersyal dahil nakakaantig ito sa mga ordinaryong buhay. Ang wholesale CBDC ay isang settlement tool na ginagamit lamang ng mga bangko at institusyon upang ilipat ang malalaking halaga sa pagitan ng isa't isa, hindi gaanong nakikita at hindi gaanong pinagtatalunan. Ang e-CNY ng China ay ang pangunahing proyekto sa tingi; maraming iba pang mga sentral na bangko sa Asya ang tahimik na gumagawa ng mga pakyawan na riles muna. Kapag ang mga headline ay nagsasabing "CBDC", itanong kung aling uri, ang privacy stakes ay halos lahat ay nasa retail side.
Paano naiiba ang CBDC sa perang ginagamit mo na
Ang iyong balanse sa bangko ay pangako ng pribadong kumpanya; kung ang bangko ay nabigo, ang deposit insurance, hindi ang sentral na bangko, ang nagpoprotekta sa iyo. Tinatanggal ng CBDC ang gitnang layer na iyon: ang pera ay direktang pananagutan ng sentral na bangko, kaya hindi ito "mabibigo" tulad ng isang bangko. Iyon ang selling point. Ang gastos ay intermediation, ang issuer ay mayroon na ngayong potensyal na direktang pagtingin sa, at kontrol sa, mga retail na pagbabayad na dating nakatira sa loob ng libu-libong magkakahiwalay na pribadong ledger. Karamihan sa mga disenyo ay nagruruta ng mga CBDC sa pamamagitan ng mga bangko para sa pamamahagi (isang two-tier na modelo), ngunit ang ledger at ang mga panuntunan ay nauukol sa estado.
Bakit hindi ito cryptocurrency
Hinihiram ng CBDC ang salitang "digital currency" at halos wala nang iba pa. Ang Bitcoin ay desentralisado, naayos sa supply, pseudonymous at lumalaban sa censorship; walang sinuman ang maaaring mag-freeze o baligtarin ito. Ang CBDC ay kabaligtaran sa disenyo: sentralisado, inisyu sa pagpapasya ng sentral na bangko, nakaugnay sa pagkakakilanlan, at naa-program upang ang nag-isyu ay maaaring maghigpit, mag-expire o mag-cw back ng mga pondo. Hindi sila mga kakumpitensya sa paraang ipinahihiwatig ng mga headline, halos magkasalungat sila na nangyayari sa pagbabahagi ng screen. Ang pagtawag sa isang CBDC na "government crypto" ay nakakakuha ng pinakamahalagang katotohanan pabalik.
Bakit gusto sila ng mga sentral na bangko
Ang mga motibo ay totoo, hindi cartoonish. Kahusayan at katatagan ng pagbabayad; pagsasama sa pananalapi para sa hindi naka-banko; isang pampublikong alternatibo sa mga higanteng pribadong pagbabayad (sa China, sa Alipay at WeChat Pay); isang depensa laban sa mga pribadong stablecoin at dayuhang digital na dolyar; at, para sa ilan, mas mabilis na patakaran sa pananalapi at cross-border settlement na lumalampas sa sistema ng dolyar. Ito ay mga lehitimong layunin. Ang tapat na debate ay hindi kung may mga gamit ang CBDC, ito ay kung ang mga kapangyarihan sa pagkontrol at pagsubaybay na kanilang ibinibigay sa estado ay katumbas ng halaga sa mga paggamit na iyon, at kung anong mga limitasyon, kung mayroon man, ang isinusulat sa batas.
Kung saan ito patungo sa Asya
Ang Asya ay ang pandaigdigang front line. Pinapatakbo ng China ang pinakamalaking retail pilot sa mundo; Inilunsad ng India ang isang digital rupee; Ang Hong Kong, Thailand, Singapore at iba pa ay nagpapatakbo ng mga eksperimento sa pakyawan at cross-border, kabilang ang mga platform na idinisenyo upang ayusin ang kalakalan nang walang dolyar ng US. Para sa mga tao sa rehiyon na ito ay hindi isang malayong papel ng patakaran, ito ay pera na maaaring dumating sa kanilang mga telepono sa loob ng mga taon. Ang pag-alam kung ano ang magagawa at hindi maaaring gawin ng CBDC, bago ito maging default, ay ang pagkakaiba sa pagitan ng isang matalinong mamamayan at isang nagulat.
๐ Key takeaway
Ang CBDC ay pera na direktang inilabas ng central bank sa digital form, isang pananagutan ng estado, hindi isang deposito sa bangko at hindi isang cryptocurrency. Ang mga retail CBDC (digital cash para sa publiko) ang nagdadala ng tunay na privacy stakes; Ang mga pakyawan na CBDC ay interbank plumbing. Naiiba ang mga ito sa iyong balanse sa bangko sa pamamagitan ng pag-alis ng pribadong gitnang layer, at mula sa Bitcoin sa pamamagitan ng pagiging sentralisado, pagkakakilanlan na naka-link at programmable. Ang mga sentral na bangko ay may tunay na mga dahilan upang itayo ang mga ito; ang bukas na tanong ay ang kontrol at pagsubaybay na pinagana nila. Pinangunahan ng Asia ang paglulunsad.
Ano ang ibig sabihin nito para sa iyo
Ang Asia ay kung saan ang mga CBDC ay pinakamabilis na gumagalaw mula sa teorya patungo sa mga telepono: Ang digital yuan ng China ay ang pinakamalaking pilot sa mundo, ang India ay may live na digital rupee, at ang mga rehiyonal na sentral na bangko ay nag-wire ng cross-border na CBDC settlement. Para sa mga mambabasang Asyano, ito ang pinakamahalagang kwento ng pera ng dekada, at ang pag-unawa dito nang maaga ay isang civic at financial necessity, hindi isang curiosity.
Mga madalas itanong
Ang CBDC ba ay pareho sa Bitcoin?โผ
Hindi, sa karamihan ng mga paraan sila ay magkasalungat. Ang Bitcoin ay desentralisado, naayos sa supply, pseudonymous at lumalaban sa censorship; ang CBDC ay ibinibigay at kinokontrol ng isang sentral na bangko, may kaugnayan sa pagkakakilanlan, walang limitasyon sa supply sa pagpapasya ng nag-isyu, at naa-program upang ang mga pondo ay maaaring paghigpitan o baligtarin. Ibinabahagi nila ang pariralang "digital currency" at kaunti pa.
Ang CBDC ba ay kapareho ng pera sa aking bank account?โผ
Hindi. Ang iyong balanse sa bangko ay isang paghahabol sa isang pribadong bangko; ang CBDC ay isang direktang pananagutan ng sentral na bangko, na walang komersyal na bangko na nakatayo sa likod nito. Ginagawa nitong mas ligtas mula sa pagkabigo sa bangko ngunit inaalis ang pribadong intermediary layer, na nagbibigay sa estado ng potensyal na direktang pagtingin at kontrol sa mga retail na pagbabayad.
Aling mga bansa ang pinakamalayo sa mga CBDC?โผ
Nangunguna ang China sa e-CNY (digital yuan), ang pinakamalaking retail pilot sa mundo, at ang India ay naglunsad ng digital rupee. Maraming Asian at Gulf central banks ang sumusulong sa wholesale at cross-border CBDC platform. Maraming mga sentral na bangko sa Kanluran ang nagsasaliksik ngunit gumagalaw nang mas maingat, bahagyang dahil sa mga alalahanin sa privacy.
Ituloy ang pagbabasa
Mga kaugnay na paksa sa buong hub
๐ Mga mapagkukunan at karagdagang pagbabasa
Mga awtoritatibong sanggunian at pangunahing mapagkukunan na ginamit sa gabay na ito.