比特幣借貸與收益風險
📖 8 最小閱讀量
Quick Answer
用比特幣賺取利息聽起來很理想，而且平台已經提供了這一點。但是，Celsius、BlockFi 和 FTX 的崩潰讓客戶損失了數十億美元的存款，給了一個殘酷的教訓：加密收益從來都不是免費的，收益平台上的「你的」代幣可能並不真正屬於你。這是誠實的圖片。
💡 現實檢驗
將比特幣放入收益平台就像將你的黃金交給一個陌生人，他承諾利息並說「相信我，它是安全投資的」。你不再持有黃金。如果他們的賭注失敗或他們撒謊，你就會成為破產中的無擔保債權人，通常排在最後。
收益實際來自哪裡
收益率並不神奇，它來自於支付借款的人（通常是槓桿交易者），或來自用您的代幣進行風險押注的平台。廣告上宣傳的收益率越高，代表您的資金所承擔的風險就越高。如果您無法清楚地看到回報從何而來，則可以假設風險是隱藏的，而不是不存在的。
交易對手風險造成數十億美元損失
當你將比特幣存入借貸平台時，通常會放棄託管，你擁有一張藉條，而不是硬幣。如果平台資不抵債或有詐欺行為，您可能會血本無歸。攝氏度、BlockFi、Voyager 和 FTX 都表明這不是理論上的：客戶在破產中成為債權人。
CeFi vs DeFi，兩者都有風險
中心化 (CeFi) 貸方要求您信任一家公司。去中心化（DeFi）協定用程式碼取代了公司，消除了一些信任，但增加了智慧合約錯誤、駭客攻擊和複雜性。兩者都不“安全”。 DeFi 是透明的，但具有技術性和可利用性； CeFi 很簡單，但不透明，而且失敗得很慘重。
如何安全地思考它
誠實的立場：比特幣最安全的收益是沒有，由您自己保管。如果你追求收益，只冒險你完全可以承受的損失，更喜歡透明度，永遠不要追逐最高利率，並記住最古老的規則，如果回報看起來好得令人難以置信，那就是真的。
🔑 重點
加密借貸和收益產品透過比特幣承擔實際風險來支付利息，而存款通常意味著放棄借條的託管。攝氏度、BlockFi 和 FTX 證明客戶可能會失去一切。 CeFi 和 DeFi 都存在嚴重風險。比特幣最安全的收益率是沒有，自我託管，任何「好得令人難以置信」的收益率都是如此。
為什麼這對您很重要
高收益加密產品在亞洲各地積極行銷，通常面向尋求擺脫低銀行利率或疲軟貨幣的儲戶。 FTX 和攝氏的區域影響非常嚴重。在追求任何廣告回報之前，了解收益等於風險，並且存入的代幣可能不是您的，這是至關重要的保護。
常見問題
賺取比特幣收益安全嗎？▼
不會。收益總是來自於有人用你的代幣承擔風險，而存款通常意味著放棄託管。攝氏度和 FTX 等平台崩潰，客戶損失了積蓄。最安全的方法是自己持有比特幣並且不賺取任何收益。
CeFi 和 DeFi 收益率有什麼不同？▼
CeFi 意味著信任一家公司可以藉出你的幣； DeFi 用智慧合約代碼取代了公司。 CeFi 很簡單，但不透明，而且失敗得很嚴重； DeFi 是透明的，但技術性很強，容易受到駭客攻擊和錯誤的影響。兩者都存在真正的損失風險。
為什麼Celsius和FTX客戶會賠錢？▼
因為在那裡存入硬幣意味著放棄託管，所以客戶持有的是欠條，而不是比特幣。當平台因高風險投注或詐欺而資不抵債時，客戶就成為破產中的無擔保債權人，幾乎沒有收回任何款項。
繼續閱讀
📚 來源和進一步閱讀
本指南中使用的權威參考文獻和主要來源。