العملات الرقمية للبنوك المركزية في جميع أنحاء آسيا
📖 10 دقيقة قراءة
Quick Answer
إذا كنت تريد أن ترى مستقبل أموال الدولة، فانظر إلى آسيا، وليس الغرب. وبينما تتجادل البنوك المركزية الغربية وتتردد، قامت المؤسسات الآسيوية بشحن: أكبر عملة رقمية للبنك المركزي للبيع بالتجزئة في العالم في الصين، وروبية رقمية حية في الهند، ومنصات طموحة عبر الحدود تهدف إلى نقل التسوية التجارية بعيدًا عن الدولار الأمريكي بالكامل. لا تجري المنطقة تجربة واحدة، بل تجارب عديدة، ويرسمون معًا خريطة إلى أين يمكن أن تتجه الأموال والمدفوعات وحتى الجغرافيا السياسية.
💡 طبقتان، طموحان
فكر في دفع العملة الرقمية للبنوك المركزية في آسيا على أنه بناء طرق محلية وطرق سريعة دولية في وقت واحد. الطرق المحلية هي عملات رقمية للبنوك المركزية للبيع بالتجزئة، وe-CNY، وe-rupee، مخصصة للمدفوعات اليومية للمواطنين. والطرق السريعة عبارة عن منصات بيع بالجملة وعبر الحدود تسمح للبنوك المركزية بتسوية مبالغ كبيرة مع بعضها البعض بشكل مباشر. الطرق المحلية تدور حول السيطرة والراحة في المنزل؛ فالطرق السريعة تدور حول توجيه التجارة العالمية حول النظام القائم على الدولار. وتمهد آسيا الطريقتين معًا، ولهذا السبب فإن قصة العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي أكبر من أي عملة منفردة.
الصين: الرائد في تجارة التجزئة
يعد e-CNY (اليوان الرقمي) أكبر مشروع تجريبي لـ CBDC للبيع بالتجزئة في العالم، ويديره بنك الشعب الصيني عبر عشرات المدن، مع أحجام تراكمية تم الإبلاغ عنها بتريليونات اليوان. إنها عملة قانونية، يتم توزيعها من خلال البنوك، ويمكن إنفاقها عن طريق QR أو دون اتصال بالإنترنت، وتم تصميمها باستخدام "مجهولية يمكن التحكم فيها" تحافظ على وجهة نظر البنك المركزي سليمة. يظل التبني اليومي منخفضًا مقابل Alipay وWeChat Pay، لكن الصين تستمر في توسيع القضبان، لأن القيمة الاستراتيجية، والسيطرة النقدية، واستقلالية الدفع، والوصول عبر الحدود، تدوم أكثر من الاستيعاب البطيء.
الهند: الروبية الرقمية على نطاق واسع
أطلق بنك الاحتياطي الهندي برامج تجريبية للروبية الرقمية، بالجملة أولاً، ثم التجزئة، لتصل إلى قاعدة مستخدمين بالملايين أثناء التجارب. وتتلخص مصلحة الهند جزئياً في الإدماج والكفاءة في سوق واسعة النطاق تتسم بالذكاء في مجال المدفوعات، وقد تحولت بالفعل بفضل واجهة المدفوعات الموحدة، وجزئياً في القدرة على برمجة إعانات الدعم المستهدفة. ويعكس السؤال المفتوح السؤال المطروح في الصين: مع وجود UPI السريع والمجاني والمنتشر في كل مكان، ما هو السبب الذي يدفع المواطن إلى التحول إلى الروبية الإلكترونية؟ ستحدد الإجابة ما إذا كانت العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي الهندي ستصبح بنية تحتية أم ستظل تجريبية.
الجملة والأغلبية الهادئة
وبعيدًا عن العملاقين، تقوم معظم دول آسيا ببناء العملات الرقمية للبنوك المركزية بالجملة أولاً، وهي طبقة التسوية بين البنوك التي لن يلمسها معظم الناس بشكل مباشر أبدًا. وقد أجرت هونغ كونغ وتايلاند وسنغافورة وغيرها تجارب على الودائع بالجملة والودائع الرمزية. وهذا هو المسار الأقل دراماتيكية ولكنه أكثر أهمية: فهو يعمل على تحديث أنظمة المدفوعات ذات القيمة الكبيرة ويضع الأساس للتسوية عبر الحدود، من دون الضغط السياسي المتمثل في وضع أموال قابلة للبرمجة مباشرة في محافظ المواطنين.
mBridge وتجاوز الدولار
المشروع الأكثر مشحونة من الناحية الجيوسياسية هو التسوية عبر الحدود المتعددة للبنوك المركزية، والذي يتجسد في مشروع mBridge، الذي ربط البنوك المركزية في الصين وهونج كونج وتايلاند والإمارات العربية المتحدة (مع انضمام آخرين) على منصة مشتركة لتسوية المدفوعات عبر الحدود مباشرة، دون بنوك مراسلة أو دولار. لقد وصلت إلى الحد الأدنى من مرحلة المنتج القابل للحياة، وعلى الرغم من تراجع بنك التسويات الدولية عن المشروع في عام 2024، إلا أن الأعضاء المؤسسين أشاروا إلى عزمهم على الاستمرار. والطموح واضح: مسار للتسوية التجارية لا يعتمد على النظام المالي الأميركي، وهو تحد طويل الأمد لهيمنة الدولار.
ما يضيف إليه
وتعمل آسيا في الوقت نفسه على رقمنة أموال المواطنين وإعادة ربط كيفية تسوية الدول مع بعضها البعض. يثير جانب البيع بالتجزئة أسئلة تتعلق بالخصوصية والتحكم التي تواجهها كل عملة رقمية تابعة للبنك المركزي؛ ويحمل الجانب العابر للحدود ثقلاً جيوسياسياً حقيقياً، وهو ما يؤثر ببطء على الدور الذي يلعبه الدولار باعتباره عملة التسوية العالمية. ولن يؤدي أي منهما إلى تغيير الأمور بين عشية وضحاها، فاعتماد التجزئة أمر صعب، وشبكات الدولار راسخة بعمق، ولكن الاتجاه لا لبس فيه، ويتم تحديده في آسيا. يجب على أي شخص جاد بشأن مستقبل المال أن يراقب هذه المنطقة أولاً.
🔑 الوجبات الجاهزة الرئيسية
تقود آسيا تطوير العملات الرقمية للبنوك المركزية العالمية على مسارين. البيع بالتجزئة: تعد عملة اليوان الصينية الإلكترونية أكبر عملة تجريبية في العالم، ولدى الهند روبية رقمية حية، على الرغم من أن كلاهما يواجهان اعتمادًا عضويًا منخفضًا مقابل المدفوعات الخاصة الممتازة (Alipay/WeChat، UPI). تجارة الجملة وعبر الحدود: تعمل العديد من البنوك المركزية الآسيوية على بناء خطوط السكك الحديدية بين البنوك، وتهدف منصات مثل mBridge (الصين وهونج كونج وتايلاند والإمارات العربية المتحدة) إلى تسوية التجارة بدون الدولار الأمريكي، وهو ما يمثل تحديًا طويل المدى لهيمنة الدولار. يثير جانب البيع بالتجزئة أسئلة تتعلق بالخصوصية؛ ويحمل الجانب العابر للحدود ثقلًا جيوسياسيًا.
ماذا يعني بالنسبة لك
هذه هي القصة المالية الأكثر تركيزًا على آسيا: المنطقة هي خط المواجهة العالمي لكل من العملات الرقمية للبنوك المركزية بالتجزئة والتسوية عبر الحدود بالدولار. إن ما تبنيه البنوك المركزية الآسيوية الآن يحدد النموذج الذي ستتبعه بقية دول العالم، مما يجعل هذا السياق الأساسي لأي شخص في المنطقة يحاول فهم إلى أين تتجه أمواله وسيادته النقدية.
الأسئلة المتداولة
ما هي الدول الآسيوية التي تمتلك العملات الرقمية للبنوك المركزية الأكثر تقدمًا؟▼
وتتصدر الصين على مستوى العالم من خلال اليوان الرقمي الإلكتروني (e-CNY)، وهو أكبر مشروع تجريبي للبيع بالتجزئة في العالم، كما أطلقت الهند روبية رقمية. وتدير هونغ كونغ وتايلاند وسنغافورة وغيرها مشاريع بالجملة وعبر الحدود. تعد آسيا بشكل جماعي المنطقة الأكثر تقدمًا في تطوير العملات الرقمية للبنوك المركزية، وتتقدم بفارق كبير عن معظم الاقتصادات الغربية.
ما هو mBridge ولماذا يهم؟▼
mBridge (مشروع mBridge) عبارة عن منصة متعددة العملات الرقمية للبنوك المركزية تربط البنوك المركزية، في الأصل الصين وهونج كونج وتايلاند والإمارات العربية المتحدة، لتسوية المدفوعات عبر الحدود مباشرة بدون البنوك المراسلة أو الدولار الأمريكي. لقد وصلت إلى الحد الأدنى من مرحلة المنتج القابلة للحياة؛ تراجع بنك التسويات الدولية في عام 2024 لكن الأعضاء المؤسسين أشاروا إلى أنهم سيستمرون. وهو أمر مهم باعتباره تحديا محتملا طويل الأمد للتسوية العالمية القائمة على الدولار.
هل ستنهي العملات الرقمية للبنوك المركزية هيمنة الدولار الأمريكي؟▼
ليس بسرعة. تم تصميم منصات العملات الرقمية للبنوك المركزية عبر الحدود مثل mBridge لتمكين التسوية التجارية خارج نظام الدولار، وهذا الطموح حقيقي، لكن تأثيرات شبكة الدولار وعمقها وثقتها راسخة بعمق. توقع تآكلًا تدريجيًا على هوامش ممرات تجارية محددة بدلاً من النزوح المفاجئ.
استمر في القراءة
مواضيع ذات صلة عبر المحور
📚 المصادر ومزيد من القراءة
المراجع الموثوقة والمصادر الأولية المستخدمة في هذا الدليل.