ما هي العملات الرقمية للبنوك المركزية؟
📖 9 دقيقة قراءة
Quick Answer
معظم الأموال التي تستخدمها بالفعل هي أموال رقمية: أرقام في قاعدة بيانات البنك، وهي مطالبة على البنك وليس على الدولة. تغير العملة الرقمية للبنك المركزي من يقف وراء هذا الرقم. إنها مسؤولية مباشرة على البنك المركزي، وأموال الدولة في شكل رقمي، ولا يوجد بنك تجاري بينهما. يبدو هذا بمثابة إجراء تقني حتى تدرك أنه يتيح للمصدر رؤية الأموال وبرمجتها والتحكم فيها بطرق لا يُسمح بها نقدًا ولا حسابًا مصرفيًا على الإطلاق. وتقوم آسيا ببناء هذه الأنظمة بشكل أسرع من أي دولة أخرى، ولهذا السبب فإن فهمها مهم هنا أولاً.
💡 حيث يوجد CBDC
فكر في ثلاثة أنواع من المال في هاتفك. النقد عبارة عن ورقة نقدية مصورة، أموال الدولة، مجهولة المصدر، لكن عليك أن تحمل الشيء المادي. الرصيد البنكي هو سند دين من البنك الذي تتعامل معه، وهو مريح ولكنه مجمد عند الطلب. العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هي الورقة النقدية التي تم تصنيعها رقميًا بالكامل: أموال الدولة الخاصة، يمكن إنفاقها مثل تطبيق مصرفي، ولكن مع قدرة المصدر على مراقبة كل معاملة وتشكيلها. فهو يدمج الأموال النقدية "المدعومة من الدولة" مع سهولة تطبيق البنك، ويضيف طبقة تحكم لا مثيل لها.
البيع بالتجزئة مقابل العملات الرقمية للبنوك المركزية بالجملة
هناك حيوانان مختلفان تمامًا تحت اسم واحد. تعتبر العملات الرقمية للبنك المركزي للبيع بالتجزئة بمثابة أموال نقدية رقمية للجمهور، وهي ما قد تنفقه في متجر، وهي مثيرة للجدل لأنها تمس الحياة العادية. إن العملة الرقمية للبنك المركزي بالجملة هي أداة تسوية تستخدمها البنوك والمؤسسات فقط لنقل مبالغ كبيرة فيما بينها، وهي أقل وضوحًا وأقل إثارة للجدل. يعد e-CNY الصيني مشروع البيع بالتجزئة الرائد. وتقوم العديد من البنوك المركزية الآسيوية الأخرى ببناء سكك بالجملة بهدوء أولاً. عندما تقول العناوين الرئيسية "CBDC"، اسأل عن أي نوع، فإن مخاطر الخصوصية تقع بالكامل تقريبًا على جانب البيع بالتجزئة.
كيف يختلف CBDC عن الأموال التي تستخدمها بالفعل
رصيدك البنكي هو وعد شركة خاصة؛ إذا فشل البنك، فإن التأمين على الودائع، وليس البنك المركزي، هو الذي يحميك. تعمل العملة الرقمية للبنك المركزي على إزالة تلك الطبقة الوسطى: فالمال هو المسؤولية المباشرة للبنك المركزي، لذلك لا يمكن أن "يفشل" مثل البنك. هذه هي نقطة البيع. التكلفة هي الوساطة، حيث أصبح لدى المُصدر الآن رؤية مباشرة محتملة لمدفوعات التجزئة والتحكم فيها، والتي كانت موجودة سابقًا داخل الآلاف من دفاتر الأستاذ الخاصة المنفصلة. تقوم معظم التصميمات بتوجيه العملات الرقمية للبنوك المركزية عبر البنوك للتوزيع (نموذج من مستويين)، لكن الدفتر والقواعد تقع على عاتق الدولة.
لماذا ليست عملة مشفرة
تستعير عملة CBDC كلمة "العملة الرقمية" ولا شيء آخر تقريبًا. عملة البيتكوين لا مركزية، وثابتة في العرض، وأسماء مستعارة، ومقاومة للرقابة؛ ولا يمكن لأحد تجميده أو عكسه. أما العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) فهي عكس ذلك من حيث التصميم: مركزية، وتصدر وفقًا لتقدير البنك المركزي، ومرتبطة بالهوية، وقابلة للبرمجة حتى يتمكن المصدر من تقييد الأموال أو انتهاء صلاحيتها أو استردادها. إنهم ليسوا منافسين بالطريقة التي توحي بها العناوين الرئيسية، بل إنهم أضداد تقريبًا يحدث عند مشاركة الشاشة. إن تسمية العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) بـ "العملة المشفرة الحكومية" تحصل على أهم الحقائق بشكل عكسي.
لماذا تريدها البنوك المركزية؟
الدوافع حقيقية وليست كرتونية. كفاءة الدفع والمرونة؛ الشمول المالي لمن لا يملكون حسابات مصرفية؛ وبديل عام لعمالقة الدفع في القطاع الخاص (في الصين، Alipay وWeChat Pay)؛ والدفاع ضد العملات المستقرة الخاصة والدولارات الرقمية الأجنبية؛ ويرى البعض سياسة نقدية أسرع وتسوية عبر الحدود تتجاوز نظام الدولار. هذه أهداف مشروعة. إن النقاش الصادق لا يدور حول ما إذا كانت العملات الرقمية للبنوك المركزية لها استخدامات، بل ما إذا كانت سلطات السيطرة والمراقبة التي تمنحها للدولة تستحق تلك الاستخدامات، وما هي الحدود، إن وجدت، المكتوبة في القانون.
إلى أين يتجه هذا في آسيا
آسيا هي خط المواجهة العالمي. تدير الصين أكبر مشروع تجريبي للبيع بالتجزئة على وجه الأرض؛ أطلقت الهند روبية رقمية؛ وتجري هونج كونج وتايلاند وسنغافورة وغيرها تجارب بالجملة وعبر الحدود، بما في ذلك منصات مصممة لتسوية التجارة بدون الدولار الأمريكي. بالنسبة لسكان المنطقة، هذه ليست ورقة سياسة بعيدة، بل هي أموال قد تصل إلى هواتفهم في غضون سنوات. إن معرفة ما يمكن أن تفعله العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) وما لا يمكنها فعله، قبل أن تصبح الخيار الافتراضي، هو الفرق بين المواطن المطلع والمواطن المتفاجئ.
🔑 الوجبات الجاهزة الرئيسية
العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هي أموال يصدرها البنك المركزي مباشرة في شكل رقمي، وهي مسؤولية الدولة، وليست وديعة بنكية وليست عملة مشفرة. تحمل العملات الرقمية للبنوك المركزية بالتجزئة (النقد الرقمي للجمهور) مخاطر الخصوصية الحقيقية؛ تعتبر العملات الرقمية للبنوك المركزية بالجملة بمثابة سباكة بين البنوك. وهي تختلف عن رصيدك البنكي بإزالة الطبقة الوسطى الخاصة، وعن البيتكوين بكونها مركزية ومرتبطة بالهوية وقابلة للبرمجة. لدى البنوك المركزية أسباب حقيقية لبناء هذه البنوك؛ والسؤال المفتوح هو التحكم والمراقبة التي تتيحها. آسيا تقود عملية الطرح.
ماذا يعني بالنسبة لك
آسيا هي المكان الذي تتحرك فيه العملات الرقمية للبنوك المركزية بشكل أسرع من النظرية إلى الهواتف: اليوان الرقمي الصيني هو أكبر طيار في العالم، والهند لديها روبية رقمية حية، وتقوم البنوك المركزية الإقليمية بتوصيل تسوية العملات الرقمية للبنوك المركزية عبر الحدود. بالنسبة للقراء الآسيويين، هذه هي قصة المال الأكثر أهمية في هذا العقد، وفهمها مبكرًا هو ضرورة مدنية ومالية، وليس فضولًا.
الأسئلة المتداولة
هل العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هي نفسها عملة البيتكوين؟▼
لا، في معظم النواحي هم متضادون. عملة البيتكوين لا مركزية، وثابتة في العرض، وأسماء مستعارة، ومقاومة للرقابة؛ يتم إصدار العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) والتحكم فيها من قبل البنك المركزي، وهي مرتبطة بالهوية، وغير محدودة في العرض وفقًا لتقدير المصدر، وقابلة للبرمجة بحيث يمكن تقييد الأموال أو عكسها. إنهم يشتركون في عبارة "العملة الرقمية" والقليل من الأشياء الأخرى.
هل العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هي نفس الأموال الموجودة في حسابي المصرفي؟▼
لا، رصيدك البنكي هو مطالبة على بنك خاص؛ تعتبر العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) مسؤولية مباشرة على البنك المركزي، مع عدم وجود بنك تجاري يقف خلفها. وهذا يجعلها أكثر أمانا من فشل البنوك ولكنه يزيل طبقة الوسيط الخاص، مما يمنح الدولة رؤية مباشرة محتملة والسيطرة على مدفوعات التجزئة.
ما هي الدول التي تتقدم كثيرًا في مجال العملات الرقمية للبنوك المركزية؟▼
وتتصدر الصين السوق باستخدام اليوان الرقمي (e-CNY)، وهو أكبر مشروع تجريبي للبيع بالتجزئة في العالم، كما أطلقت الهند روبية رقمية. تعمل العديد من البنوك المركزية الآسيوية والخليجية على تطوير منصات CBDC بالجملة وعبر الحدود. وتجري العديد من البنوك المركزية الغربية أبحاثاً ولكنها تتحرك بحذر أكبر، ويرجع ذلك جزئياً إلى المخاوف المتعلقة بالخصوصية.
استمر في القراءة
مواضيع ذات صلة عبر المحور
📚 المصادر ومزيد من القراءة
المراجع الموثوقة والمصادر الأولية المستخدمة في هذا الدليل.